ID: 23411
Autoria:
Rogerio de Deus Oliveira, Caio Ibsen Rodrigues de Almeida.
Fonte:
Revista Brasileira de Finanças, v. 1, n. 2, p. 301-339, Julho-Dezembro, 2003. 39 página(s).
Palavras-chave:
alocação de carteiras , distribuição de probabilidades , Inadimplência , perda máxima , retorno total , risco de crédito , valor em risco
Tipo de documento: Artigo (Português)
Ver Resumo
Risco de crédito representa uma dimensão importante de risco a ser considerada por bancos quando realizam empréstimos. Em particular, em mercados emergentes as taxas de inadimplência em produtos de empréstimos bancários são muito altas, demandando maior cuidado com relação ao gerenciamento deste risco. Usualmente o risco de crédito de carteiras que envolvem empréstimos é obtido a partir de simulações de Monte Carlo de alto custo computacional que consideram diferentes fatores estocásticos relacionados a incerteza dos pagamentos dos passivos associados aos devedores. Neste trabalho, sob determinadas hipóteses, nós derivamos fórmulas fechadas para as distribuições de probabilidades das taxas de inadimplência de produtos bancários envolvendo um número grande de clientes. O conhecimento de tais distribuições nos permite calcular com facilidade o risco de crédito associado a cada produto oferecido pelo banco. Adicionalmente, a partir destas distribuições, utilizando Retorno Total como medida de retorno, e Perda Máxima como medida de risco, resolvemos o problema de obtenção de carteiras ótimas envolvendo risco de crédito.
