ID: 45068
Autoria:
Igor Ézio Maciel Silva, Jocildo Fernandes Bezerra, Ricardo Chaves Lima.
Fonte:
Revista Brasileira de Finanças, v. 14, n. 3, p. 375-402, Julho-Setembro, 2016. 28 página(s).
Palavras-chave:
Brasil , Canal de Crédito Bancário , VECM
Tipo de documento: Artigo (Português)
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O presente estudo aborda a questão do canal de crédito bancário no Brasil, com dados agregados mensais, do período 2004:12 a 2013:11. Estima VECM para identificar as funções de demanda e oferta de empréstimos bancários, de longo prazo, através de testes de restrições de exclusão e de exogeneidade aplicados às relações de cointegração obtidas. Este trabalho amplia resultados obtidos anteriormente (Mello e Pisu, 2010) para o Brasil, mostrando que o oferta de empréstimos depende do spread da taxa de juros e que, para o período estudado, o estoque de crédito bancário contém informações sobre a trajetória futura da inflação. Ademais, realiza-se teste de robustez em relação aos resultados obtidos em Bezerra et al. (2016), utilizando a medida de capital bancário inicialmente usada em Mello e Pisu (2010) e observa-se que tanto essa variável como a liquidez bancária apresentam forte significância estatística.
