ID: 52292
Autoria:
Wilton Bernardino, Leonardo Brito, Raydonal Ospina, Silvio Melo.
Fonte:
Revista Brasileira de Finanças, v. 16, n. 4, p. 573-610, Outubro-Dezembro, 2018. 38 página(s).
Palavras-chave:
Mercado de ações brasileiro , Modelos GARCH , Séries temporais , Valor em Risco , Volatilidade
Tipo de documento: Artigo (Inglês)
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O presente artigo explora o risco de mercado no Brasil ao considerar diferentes índices setoriais do mercado de ações brasileiro em uma estimação do Valor em Risco via metodologia GARCH (GARCH-VaR). Foi realizada uma avaliação estatística de oito índices setoriais brasileiros em diferentes janelas de tempo de modo que a metodologia GARCH-VaR pudesse ser ajustada de acordo com os dados analisados. Os índices setoriais foram então avaliados em uma análise VaR, considerando uma janela temporal recente. Os resultados do estudo revelam que o VaR pode ser uma medida efetiva na minimização da exposição ao risco e potencial para atenuar perdas ao operar no mercado de ações brasileiro. Além disso, há evidências empíricas de que diferentes setores da economia brasileira possuem comportamentos significativamente diferentes. Em particular, os índices setoriais de consumo e industrial apresentaram as melhores performances no que tange ao risco analisado. Nesse sentido, destaca-se que este tipo de análise pode ser útil aos pequenos investidores no que tange à avaliação de opções atrativas de investimento no mercado de ações nacional.
