ID: 4519
Autoria:
Thiago Rocha Fabris, Newton Carneiro Affonso da Costa Junior.
Fonte:
Revista Brasileira de Finanças, v. 8, n. 3, p. 351-376, Julho-Setembro, 2010. 26 página(s).
Palavras-chave:
lucros trimestrais , modelos ARIMA , previsão de lucros
Tipo de documento: Artigo (Português)
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Este artigo analisa o comportamento das séries temporais de lucros
trimestrais (operacional e líquido) de uma amostra de 109 empresas
brasileiras com ações negociadas em bolsa, durante o período de 1995 a
2008. Foram utilizados cinco modelos de previsão de séries de lucros já
previamente estimados e consagrados na literatura internacional,
denominados aqui de modelos predeterminados, bem como foi empregado o
método de Box e Jenkins (BJ) para verificar a possibilidade de se
encontrar um modelo mais adequado `as condições do mercado brasileiro.
Verifica-se que somente o lucro operacional é passível de previsão, não
sendo possível a aplicabilidade do método de BJ ao lucro líquido, pois
este apresenta, na amostra estudada, um comportamento aleatório,
descrito por um random walk com deslocamento. Conclui-se, também, que
não existe um modelo ARIMA predeterminado que seja aplicável ao conjunto
das empresas estudadas. Um modelo deve ser identificado individualmente
para cada empresa.