Editorial V. 6, N. 3, 2018

ID: 51060

Autoria: Luiz Felipe de Araújo Pontes Girão, Adriana Fernandes de Vasconcelos, Anna Paola Fernandes Freire, Robson Zuccolotto, Vagner Antônio Marques.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 1-3, Setembro-Dezembro, 2018. 3 página(s).

Tipo de documento: Editorial (Português)

Fatores Determinantes na Escolha da Carreira Acadêmica em Contabilidade: Uma Visão de Mestrandos em Ciências Contábeis Sob a Luz da Teoria do Comportamento Planejado

ID: 51061

Autoria: Ronan Reis Marçal, Thauan Felipe Medeiros de Carvalho, André Luiz Bufoni, Cláudia Ferreira da Cruz.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 4-20, Setembro-Dezembro, 2018. 17 página(s).

Palavras-chave: Ciências Contábeis , Mestrandos , TCP , Teoria do Comportamento Planejado

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Este estudo teve como objetivo identificar os fatores que motivaram os discentes de mestrado stricto sensu em Ciências Contábeis ao optarem pela carreira acadêmica na área. FUNDAMENTO: O curso de Ciências Contábeis, dado seu enfoque profissional, oferta muitas opções de carreiras corporativas (Santos & Almeida, 2016). A carreira acadêmica, portanto, tende a ser preterida, indicando uma deficiência da educação contábil (Iudícibus & Marion, 1986). MÉTODO: Pesquisa descritiva, utilizando a estratégia de estudo de campo com discentes, por meio de questionários, cujas proposições foram baseadas na Teoria do Comportamento Planejado. Foram utilizadas ferramentas de estatística descritiva para a análise dos resultados. A amostra remonta aos estudantes dos cursos de mestrado stricto sensu em Ciências Contábeis do estado do Rio de Janeiro regularmente matriculados entre 2016 e 2017. Foram direcionados questionários online a 68 possíveis respondentes e recebidas 38 respostas (55,88% da população) sendo 55,26% dos respondentes oriundos da UFRJ e 44,74% da UERJ. RESULTADOS: Os resultados demonstram que apenas fatores intrínsecos aos discentes exercem influência positiva na tomada de suas decisões ao optarem pela carreira acadêmica em Ciências Contábeis. Referências externas de pessoas próximas e possíveis facilitadores não possuem a capacidade de influenciar positivamente os discentes no momento da escolha pelo curso de mestrado. CONTRIBUIÇÕES: Este trabalho contribui academicamente ao suprir a lacuna de pesquisas de intenção comportamental dos discentes que ingressaram no curso de mestrado stricto sensu em Ciências Contábeis e pode auxiliar os responsáveis pelos processos seletivos em programas de pósgraduação ao descrever os fatores motivacionais dos candidatos.

Relações entre a Concentração de Propriedade e o Conservadorismo Condicional nas Companhias Abertas Brasileiras: Uma Análise através do Modelo de Regressão Quantílica

ID: 51062

Autoria: Rodrigo Vicente Prazeres.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 21-35, Setembro-Dezembro, 2018. 15 página(s).

Palavras-chave: Concentração de Propriedade , Conservadorismo Condicional , Regressão Quantílica

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Analisar as relações entre a concentração de propriedade e o conservadorismo condicional nas companhias abertas brasileiras para o período 2010-2016. FUNDAMENTO: São analisados os efeitos alinhamento e entrincheiramento a fim de investigar a relação de agência entre os proprietários controladores e minoritários. MÉTODO: Foi utilizada a técnica de estimação quantílica com a finalidade de examinar as relações teóricas de pesquisa ao longo de múltiplos pontos da distribuição de probabilidade. RESULTADOS: Os resultados encontrados evidenciaram que: i) a concentração de propriedade se relaciona negativamente com o conservadorismo condicional e este relacionamento é mais severo para níveis menores de concentração de propriedade; ii) a variável market-to-book confirma o comportamento oportunista por parte dos controladores em relação às políticas contábeis; iii) a variável tamanho funciona como mecanismo que limita a concentração de propriedade e consequentemente a influência dos controladores; iv) o endividamento é positivamente relacionado ao conservadorismo no quantil inferior (τ = 0.25), mas não se mostra signficante nos quantis superiores (τ = 0.50 e τ = 0.75) CONTRIBUIÇÕES: É confirmada a hipótese do efeito entrincheiramento para a relação entre a concentração de propriedade e o conservadorismo, destacando que para níveis mais baixos de concentração de propriedade o efeito entrincheiramento é mais severo.

Comparação do Desempenho de Carteiras Utilizando os Métodos Paridade de Risco, Mínima Variância e 'Equal Weighting': Um Estudo no Mercado Brasileiro em Períodos Pré, Durante e Pós a Crise de 2008

ID: 51063

Autoria: Maurício Mesquita Bortoluzzo, Adriana Bruscato Bortoluzzo, Ricardo Alexandre Imamura, Tatiana Terabayashi Melhado, Rita de Cássia Marques Lima de Castro.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 36-53, Setembro-Dezembro, 2018. 18 página(s).

Palavras-chave: Alocação de carteiras , Equal Weighting , Índice de Sharpe , Mínima Variância , Paridade de Risco

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Comparação do desempenho de carteiras montadas de acordo com os métodos Paridade de Risco (PR), Mínima Variância (MV) e Equal Weighting (EW) no mercado brasileiro em períodos pré, pós e durante a crise internacional de 2008. FUNDAMENTO: Seleção de carteiras por meio do método MV tem base no artigo de Markowitz (1952). O método de alocação EW, estudado por Choueifaty e Coignard (2008), é o único portfólio na fronteira eficiente no caso de todos os ativos possuírem a mesma correlação. Maillard, Roncalli e Teïletche (2010) apresentam a metodologia PR como a mais eficiente na alocação de ativos por equalizar os pesos de cada ativo de acordo com sua contribuição ao risco do portfólio. MÉTODO: Foram construídas carteiras anuais com dados diários de todos os ativos brasileiros contemplando o período de 2007 a 2013. Foi utilizado o Índice de Sharpe (IS) para avaliar o desempenho das carteiras nos períodos anteriores, durante e após a crise. Resultados: O tradicional método MV apresenta maiores valores de IS em aproximadamente 70% das vezes. Já o método PR foi mais eficaz em períodos de crise. CONTRIBUIÇÕES: A comparação do desempenho de diferentes metodologias na construção de carteiras de risco brasileiras em períodos com diferentes volatilidades é a principal contribuição do trabalho. O fato de que o método EW apresentou a pior relação risco retorno em praticamente todos os períodos da amostra enseja ao mercado a busca por metodologias mais sofisticadas de alocação em ativos de risco.

Fatores Determinantes da Composição e Endividamento das Empresas Listadas na BM&FBovespa entre os Mandatos Presidenciais Lula (2007-2010) e Dilma (2011-2014)

ID: 51064

Autoria: Lara Fabiana Dallabona, Michele Gonçalves, Eloiza Gesser Radloff.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 54-74, Setembro-Dezembro, 2018. 21 página(s).

Palavras-chave: BM&FBovespa , Determinantes do Endividamento , Endividamento , Endividamento Geral

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Analisar quais variáveis econômico-financeiras explicam a composição do endividamento das cem maiores e menores empresas listadas na BM&FBovespa entre os mandatos presidenciais Lula (2007-2010) e Dilma (2011-2014). Analisar variáveis que explicam a composição do endividamento das empresas nos mandatos presidenciais Lula (2007-2010) e Dilma (2011-2014). MÉTODO: Utilizou-se regressão linear múltipla. RESULTADOS: Os resultados apontaram que em 2007, as variáveis ROA, ROE, ativo total, patrimônio líquido, liquidez geral e liquidez corrente apresentaram significância em uma das três variáveis dependentes. A variável crescimento apresentou significância em apenas uma variável dependente entre os anos 2009 e 2011. As variáveis liquidez geral e liquidez corrente apresentaram significância em todos os períodos analisados, diferente da variável ROE, que não apresentou significância em 2013. A variável ROA também apresentou significância em todos os períodos. A variável Patrimônio Líquido apresentou significância em relação a algumas variáveis dependentes. Por sua vez, as variáveis rentabilidade do ativo e liquidez geral apresentaram maior significância em relação a variável dependente endividamento geral nos períodos analisados. CONTRIBUIÇÕES: Conclui-se que apenas a variável composição do endividamento apresentou diferença entre os dois períodos (sobre as 100 maiores), observando que no primeiro período (20072010) foi explicado por sete variáveis independentes, quais sejam: Liquidez geral, Liquidez corrente, Patrimônio líquido, ROA, Ativo total e Crescimento, enquanto que no segundo período (20102014), foi explicado apenas pela liquidez corrente.

Análise Relacional entre Estilos de Aprendizagem e Métodos de Ensino em um Curso de Ciências Contábeis

ID: 51065

Autoria: Maervelym Pâmella de Andrade Simões, Lúcia Silva Albuquerque de Melo, Fabiano Ferreira Batista, Gianinni Martins Pereira Cirne.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 75-95, Setembro-Dezembro, 2018. 21 página(s).

Palavras-chave: Estilos de Aprendizagem , Inventário de Kolb , Métodos de ensino

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Investigar a relação entre os estilos de aprendizagem dos discentes e os métodos de ensino utilizados por docentes do curso de Ciências Contábeis da Universidade Federal de Campina Grande. FUNDAMENTO: O estudo encontra respaldo na Teoria da Aprendizagem Experiencial que orientou os estudos de Kolb (1999), segundo a qual cada indivíduo apresenta um estilo de aprendizagem predominante (Acomodador, Divergente, Convergente e Assimilador) que representa preferências do indivíduo, relacionadas à forma de perceber, organizar, processar e compreender as informações, dentro de um ciclo que compreende a Experiência concreta, Observação reflexiva, Conceituação abstrata e a Experimentação ativa. MÉTODO: A pesquisa foi realizada junto a 19 professores e 134 alunos, com auxílio do inventário de Kolb (1999). RESULTADOS: O estilo de aprendizagem predominante entre os alunos foi o Assimilador e, entre os professores, foi o Convergente. Logo, constatou-se um alinhamento entre os estilos de aprendizagem dos professores e seus métodos de ensino, visto que os mais utilizados pelos docentes são aula expositiva e resolução de exercícios. No entanto, há uma incompatibilidade entre o modo de aprender dos alunos e o de ensinar dos professores, o que pode resultar em prejuízos ao processo de ensino e de aprendizagem na forma de desempenho insatisfatório. CONTRIBUIÇÕES: Os resultados podem ser úteis aos docentes dos cursos de Ciências Contábeis, no intuito de evidenciar a necessidade do conhecimento dos estilos de aprendizagem dos alunos para, a partir deles, inserir estratégias de ensino que contemplem os estilos existentes em sala de aula.

Os Impactos de Fatores Macroeconômicos sobre Índices de Ações Setoriais: Uma Análise Através do Algoritmo de Seleção de Modelos Autometrics

ID: 51066

Autoria: Luís Fernando Corrêa da Costa, Marisa Gomes da Costa.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 96-109, Setembro-Dezembro, 2018. 14 página(s).

Palavras-chave: algoritmo de seleção de modelos econométricos Autometrics , índices de ações , Teoria de Precificação por Arbitragem (APT) , variáveis macroeconômicas

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Este estudo teve como objetivo analisar os impactos de 26 variáveis macroeconômicas domésticas e internacionais sobre o retorno das ações de sete índices setoriais divulgados pela bolsa de valores brasileira (B3). FUNDAMENTO: O artigo é fundamentado na teoria da precificação por arbitragem (Arbitrage Pricing Theory – APT), bem como na literatura que relaciona variáveis macroeconômicas e os retornos das ações. MÉTODO: O trabalho se destaca pelo tratamento rigoroso dado às estimativas, através do uso do algoritmo de seleção de modelos lineares Autometrics, cujo objetivo é a busca de especificações econométricas que descrevam as relações de forma simples e eficiente. RESULTADOS: Afirma-se uma relação inversa entre a taxa de câmbio e os retornos de todos os índices setoriais. Quanto aos fatores externos, as ações brasileiras são afetadas: positivamente pelos retornos do Dow Jones ou negativamente pelo índice de volatilidade de opções sobre ações americanas (VIX). No caso do setor de materiais básicos, pode-se afirmar uma relação direta entre os retornos das ações e os preços das commodities metálicas. Embora as demais variáveis não tenham apresentado relevância, observou-se uma série de eventos sistemáticos que geraram quebras estruturais nos preços dos ativos. CONTRIBUIÇÕES: O presente artigo contribui na análise ampliada para setores da economia e no tratamento metodológico dado às estimações, o que permite afirmar que os principais canais de transmissão de impactos sobre as ações brasileiras são: a taxa de câmbio e o mercado de ações americano.

Influências Institucionais ou Regulação? Uma Análise das Práticas de Evidenciação Obrigatórias de Reconhecimento de Receitas no Setor de Construção em Companhias do Brasil e Inglaterra

ID: 51067

Autoria: Manoel Júnior Ludwig, Rafael Jaime de Souza, Alex Mussoi Ribeiro, Ernesto Fernando Rodrigues Vicente.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 110-131, Setembro-Dezembro, 2018. 22 página(s).

Palavras-chave: Diferenças Institucionais , Empresas de Construção , Evidenciação , Reconhecimento da Receita , Regulação

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: Investigar se a regulação, traduzida nessa pesquisa pelas normas contábeis e empresas de auditoria, contribuíram para minimizar os efeitos das diferenças institucionais nas políticas contábeis, demonstradas nesse estudo pelo nível de evidenciação do reconhecimento da receita. FUNDAMENTO: As práticas contábeis são influenciadas pelas características institucionais de cada país. Porém, com a convergência internacional das normas contábeis e as Big Four de auditoria atuantes nos dois países, é natural que haja uma harmonização das políticas contábeis, mesmo em países com características institucionais diferentes. Dessa forma, a pesquisa é estruturada sobre os pronunciamentos em relação ao reconhecimento da receita, no setor da construção, emitidos pelo FASB e IASB e nos aspectos teóricos relacionados com o nível de evidenciação. MÉTODO: Foram analisadas, por meio da técnica estatística de dados em painel, as demonstrações contábeis das empresas do Brasil e Inglaterra, do setor de construção, referente aos exercícios findos em 2014, 2015 e 2016. Identificou-se o critério utilizado de reconhecimento de receitas e mensurou-se o nível de evidenciação obrigatória (variável dependente) em função do país sede (variável independente de interesse). Algumas variáveis de controle foram utilizadas: tamanho, rentabilidade, composição acionária e empresa de auditoria. RESULTADOS: Os resultados indicam que nenhuma variável testada tem poder explicativo sobre o índice de evidenciação e que o nível de evidenciação médio foi de 72,1% para as empresas de construção da Inglaterra, o qual foi ligeiramente superior ao das empresas brasileiras, na ordem de 70%. CONTRIBUIÇÕES: Conclui-se que há indícios de que a regulação exerceu papel de aproximação e equalização, em termos de evidenciação obrigatória, entre os países com diferenças institucionais. Por fim, é possível que as empresas de auditoria tenham papel importante nessa harmonização das práticas contábeis.

Análise da Imposição de Períodos de Lock-Up sobre o Saldo de Disponibilidades Mantido pelos Fundos Multimercados Brasileiros

ID: 51068

Autoria: Dienifer Aline Clemente de Oliveira, Gleison de Abreu Pontes, Rodrigo Fernandes Malaquias.

Fonte: Revista Evidenciação Contábil & Finanças, v. 6, n. 3, p. 132-149, Setembro-Dezembro, 2018. 18 página(s).

Palavras-chave: Disponibilidade de Caixa , Fundos Multimercados , Períodos de Lock-up

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

OBJETIVO: O objetivo geral deste trabalho é analisar se a imposição de períodos de lock-up reduz o saldo de disponibilidades mantido pelos fundos multimercados brasileiros. FUNDAMENTO: No cenário atual, os fundos de investimento têm desempenhado papel importante na Economia brasileira, entre eles, os multimercados têm-se destacado, por apresentarem maior rentabilidade em relação aos demais. Algumas pesquisas tentam explicar as variáveis que afetam a rentabilidade, como os períodos de lock-up, que podem ter uma relação com a disponibilidade de caixa e equivalentes de caixa dos fundos. MÉTODO: Foi selecionada uma amostra de 79 fundos multimercados que operam com lock-up, o que totalizou 4.740 observações, no período de 2011 a 2015. Os dados foram coletados por meio do Banco de Dados Economática® e no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Para a análise dos dados, foi utilizada a análise de regressão para dados em painel. RESULTADOS: Observou-se que os períodos de lock-up são menores no Brasil, quando comparados com pesquisas em outros mercados. Os resultados também evidenciaram que não necessariamente maiores períodos de lock-up implicam em menores saldos de disponibilidades mantidos pelos fundos de investimento da amostra. CONTRIBUIÇÕES: Considerando os argumentos presentes na literatura de que períodos de lock-up podem beneficiar o desempenho dos fundos de investimento, por meio desta pesquisa, tem-se evidências de que os períodos de lock-up não necessariamente se relacionam com menores saldos em disponibilidades, ou seja, os benefícios proporcionados por períodos de lock-up talvez sejam operacionalizados com auxílio de outras medidas.