ID: 42272
Autoria:
Luciano de Paula Moraes, Paulo Roberto Bastos Maia, Antonio Carlos Figueiredo Pinto, Marcelo Cabus Klotzle, Leonardo Lima Gomes.
Fonte:
Revista Economia & Gestão, v. 16, n. 43, p. 33-50, Abril-Junho, 2016. 18 página(s).
Palavras-chave:
Eletricidade , Opção Asiática , Simulação de Monte Carlo , Variáveis Antitéticas , Variáveis de Controle
Tipo de documento: Artigo (Português)
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As opções financeiras são instrumentos derivativos utilizados na gestão de risco de mercado das empresas e investidores. O apreçamento das mesmas, segundo a literatura, se dá por meio de diversas metodologias que podem se basear no desenvolvimento de expressões analíticas, que fornecem soluções fechadas para a determinação dos preços, bem como no emprego de métodos numéricos, tais como as árvores e as simulações. A proposta desse trabalho é simular o prêmio de uma opção de compra europeia asiática, com payoff calculado sobre a média aritmética da trajetória do preço do ativo-objeto (commodity eletricidade e preço por MWh - submercado sudeste) em diferentes cenários de preços de exercícios e volatilidades. Nesta proposta, está incluído o emprego das técnicas de redução de variância da amostra, utilizandose Variáveis Antitéticas e Variáveis de Controle, para corrigir erros de precisão decorrentes da simulação de Monte Carlo.
