ID: 39142
Autoria:
Marcelo dos Santos, Elmo Tambosi Filho, Elaine Silvia Pasquini, Luis Carlos Domingos, Fábio Gallo Garcia.
Fonte:
Revista de Administração da Unimep, v. 13, n. 3, p. 55-74, Setembro-Dezembro, 2015. 20 página(s).
Palavras-chave:
câmbio , compra , economia , paridade , poder , preço
Tipo de documento: Artigo (Português)
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O objetivo deste trabalho é testar a teoria da Paridade de Poder de Compra em sua versão absoluta e relativa para o Brasil no período de 1995 a 2010, utilizando procedimentos da econometria visando estabelecer através de testes de hipóteses a validação ou rejeição da teoria da Paridade do Poder de Compra. Para a verificação serão utilizados os testes de Dickey-Fuller (DF), Dickey-Fuller Ampliado (ADF) e testes de Cointegração de Engle e Granger e Joahansen. Adotamos para o estudo os países EUA e Brasil, tendo em vista o fluxo de comércio entre estes países e sua importância na economia mundial. Através dos índices de preço IPA e PPI analisar-se-á a validação da teoria da Paridade de Poder de Compra em sua versão relativa e absoluta. Na economia brasileira para o período estudado existem quebras estruturais em relação a taxa de câmbio, como podemos perceber com a mudança da política cambial entre 1999 e 2000, bem como em 2002 e 2003 com o risco político na passagem do governo Fernando Henrique Cardoso para o governo Luis Inácio Lula da Silva. Os resultados obtidos através dos testes Dickey Fuller (DF) e Dickey Fuller Ampliado (ADF) demonstraram a estacionariedade das séries temporais Câmbio, IPA e PPI e através dos testes de Engle e Granger e Johansen pode-se comprovar que existe cointegração entre as séries de dados, portanto conclui-se que há uma relação de longo prazo entre as variáveis e aceita-se a validade da Paridade do Poder de Compra para a economia brasileira no período de 1995 a 2010, embora não possa descartar que outros fatores possam ser os determinantes das variações da taxa de câmbio, através da revisão bibliográfica sobre o tema verifica-se que existe uma grande variação entre os resultados encontrados quando utilizados períodos diferentes, economias diferentes (não interligadas ou interligadas), índices de preços no atacado e no varejo e com metodologias de cálculo diferentes entre os países. Espera-se que em estudos futuros seja utilizado uma análise através de metodologia que possa identificar, nas séries de dados, quebras estruturais e seu tratamento, como por exemplo o teste de Chow, também poder-se-á efetuar o teste de Phillip-Peron para raizes unitárias. Pode-se também conjecturar a possibilidade de efetuar um estudo bibliométrico mais extenso, em busca das principais condições de contorno que podem levar a aceitação ou não da PPC , em sua forma absoluta e relativa , tendo como partida este estudo e o publicado por Kannebley Jr. (2003). Finalmente, chega-se a conclusão de aceitação de sua versão relativa e rejeição de sua versão absoluta.
