16145

Fernanda Gomes Victor
Marcelo Scherer Perlin
Mauro Mastella

Revista Brasileira de Finanças

O objetivo deste trabalho é estudar a dinâmica da liquidez intradiária na Bolsa de Valores Brasileira, sob a ótica de co-movimentos (ou comunalidades). No trabalho argumenta-se que este fator comum na liquidez das ações é afetado pelos efeitos intradiários particulares da microestrutura do mercado. Utilizando uma base de dados de alta frequência e o volume negociado como proxy para liquidez, tal hipótese é investigada para os dados brasileiros, sendo encontrada forte evidência de que o efeito de comunalidade da liquidez muda de forma significativa ao longo de diferentes intervalos do dia. Durante as primeiras e últimas horas de negociação este efeito é mais intenso, justificando-se tal resultado como um produto da chegada de novas informações ao mercado e uma consequência do risco overnight.

componentes da liquidez, comunalidade, mercado de ações, microestrutura de mercado, na liquidez

VICTOR, F. G.; PERLIN, M. S.; MASTELLA, M. Comunalidades na liquidez – Evidências e comportamento Intradiário para o mercado brasileiro. Revista Brasileira de Finanças, v. 11, n. 3, p. 375-398, 2013.

Victor, F. G., Perlin, M. S., & Mastella, M. (2013). Comunalidades na liquidez – Evidências e comportamento Intradiário para o mercado brasileiro. Revista Brasileira de Finanças, 11(3), 375-398.

http://www.spell.org.br/documentos/ver/16145/comunalidades-na-liquidez-----evidencias-e-comportamento-intradiario-para-o-mercado-brasileiro/i/pt-br

Artigo

Português

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