Título Inglês:
The end of monetary restatement and its impact on profitability and capital adequacy of banks in Brazil
Título Espanhol:
El impacto del fin de la corrección monetaria en el retorno sobre el patrimonio neto de los bancos en Brasil
Resumo:
O objetivo neste trabalho é verificar se as distorções encontradas,
quando do reconhecimento dos efeitos inflacionários, provocam diferenças
significativas no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dos bancos
no Brasil. Com base nos fundamentos teóricos da correção monetária, que
deixou de ser exigida legalmente a partir de 1995, e no limite de
imobilização, foi estabelecida a seguinte hipótese: o ROE legal é
significativamente maior que o indicador ajustado pelos efeitos da
inflação. Para a investigação empírica, selecionou-se uma amostra com os
50 maiores bancos para o período de 1996 a 2001, conforme seção
divulgada pela revista Exame “Melhores e Maiores”. Os resultados dos
testes estatísticos permitiram rejeitar a hipótese de nulidade entre as
diferenças de médias, com nível de significância de 1% para todos os
anos do período analisado. Dessa forma, constatou-se que os efeitos da
inflação não devem ser ignorados, mesmo em ambientes com taxas
reduzidas. Por fim, concluiu-se que o fim da exigência legal da correção
monetária foi um equívoco, e que o questionamento mínimo que todo
usuário da informação contábil deve fazer refere-se à possibilidade de
tomar decisões imprecisas, baseando-se na análise de indicadores
extraídos de demonstrações contábeis não-corrigidas.
Resumo Inglês:
The main objective of this paper is to verify whether the distortions,
caused by inflation, led to significant differences on Return on Equity
(ROE) of banks in Brazil. Based on conceptual framework of monetary
restatement, which is no longer legally admitted since 1995 in Brazil,
and on cap limit in permanent assets required by Central Bank, the
following hypothesis was formulated: the return on equity stemming from
the so-called “legal financial statements” is significantly higher than
that adjusted by inflation effects. For the empirical research, a sample
with the 50 major banks, ranked by adjusted equity for the period
1996-2001, according to Exame magazine “Better and Bigger Companies”,
was selected. The results of statistical tests allowed us to reject the
null hypothesis between the means of legal and restated ratio, with a
level of significance of 1%, for all the years within the analyzed
period. Thus, we found that inflation effects must not be ignored, even
in a low rate environment. Finally, it was concluded that the
elimination of monetary restatement was a mistake and the least that
every user of accounting information should question refers to the
possibility of making inaccurate decisions, based on the analysis of
ratios taken from financial statements not adjusted by inflation.
Resumo Espanhol:
El objetivo de este trabajo es verificar si las distorsiones
encontradas, con ocasión del reconocimiento de los efectos
inflacionarios, producen diferencias significativas en el retorno sobre
el patrimonio neto (ROE) de los bancos en Brasil. Basándose en los
fundamentos teóricos de la corrección monetaria, que se dejó de exigir
legalmente desde 1995, y en el límite de inmovilización, se estableció
la siguiente hipótesis: el ROE legal es significativamente mayor que el
indicador ajustado por los efectos de la inflación. Para la
investigación empírica, se seleccionó una muestra con los 50 mayores
bancos para el periodo de 1996 a 2001, según sección divulgada por la
revista Exame "Mejores y Mayores". Los resultados de los testes
estadísticos permitieron rechazar la hipótesis de nulidad entre las
diferencias de promedios, con nivel de significación del 1% para todos
los años del periodo analizado. De esa manera, se constató que no se
deben ignorar los efectos de la inflación, aunque en ambientes con tasas
reducidas. Por fin, se concluyó que el fin de la exigencia legal de la
corrección monetaria fue un equívoco, y que el cuestionamiento mínimo
que todo usuario de la información contable debe hacer se refiere a la
posibilidad de tomar decisiones imprecisas, basándose en el análisis de
indicadores extraídos de estados contables no corregidos.
Citação ABNT:
GABRIEL, F.; ASSAF NETO, A.; CORRAR, L. J. O impacto do fim da correção monetária no retorno sobre o patrimônio líquido dos bancos no Brasil. RAUSP Management Journal, v. 40, n. 1, p. 44-54, 2005.
Citação APA:
Gabriel, F., Assaf Neto, A., & Corrar, L. J. (2005). O impacto do fim da correção monetária no retorno sobre o patrimônio líquido dos bancos no Brasil. RAUSP Management Journal, 40(1), 44-54.
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/16828/o-impacto-do-fim-da-correcao-monetaria-no-retorno-sobre-o-patrimonio-liquido-dos-bancos-no-brasil/i/pt-br
