Análise do impacto do processo de convergência às normas internacionais de contabilidade no Brasil: um estudo com base na relevância da informação contábil Outros Idiomas

ID:
32800
Resumo:
Recentemente, uma série de mudanças na legislação que rege as práticas contábeis brasileiras deu início ao alinhamento do Brasil ao processo de internacionalização da contabilidade. Neste contexto, o presente artigo tem como objetivo verificar se o processo de convergência aos padrões internacionais de contabilidade impactou a relevância das informações contábeis de Lucro Líquido por Ação (LLPA) e Patrimônio Líquido por Ação (PLPA), das companhias não financeiras com ações mais negociadas na BM&FBOVESPA. Isso é feito através da análise da estabilidade dos parâmetros da regressão entre as informações contábeis e o preço das ações. Neste caso, se os parâmetros desta regressão, ao longo dos anos de 2009 e 2010, não se mantiverem estatisticamente estáveis (teste de quebra estrutural de Chow), significa que o processo de convergência às normas internacionais de contabilidade (IFRS) trouxe mudanças para a relevância da informação contábil. Assim sendo, o presente estudo tem como base a Teoria Positiva da Contabilidade, mais especificamente no ambiente da MBAR (Market Based Accouting Research). Os resultados mostram que houve quebra estrutural de 2009 para 2010, revelando, assim, o impacto do processo de convergência. Além disso, a comparação entre os R2 das regressões de 2009 e 2010 revela que houve um incremento do poder de explicação do preço da ação por meio do LLPA e do PLPA, o que significa que as informações contábeis se tornaram mais relevantes. Por fim, observa-se que este aumento da relevância é sustentado pelo aumento do R2 da regressão com LLPA, ou seja, foi esta variável que se tornou mais relevante após o processo de convergência aos padrões internacionais de contabilidade.
Citação ABNT:
GONÇALVES, J. C.; BATISTA, B. L. L.; MACEDO, M. A. S.; MARQUES, J. A. V. C. Análise do impacto do processo de convergência às normas internacionais de contabilidade no Brasil: um estudo com base na relevância da informação contábil. Revista Universo Contábil, v. 10, n. 3, p. 25-43, 2014.
Citação APA:
Gonçalves, J. C., Batista, B. L. L., Macedo, M. A. S., & Marques, J. A. V. C. (2014). Análise do impacto do processo de convergência às normas internacionais de contabilidade no Brasil: um estudo com base na relevância da informação contábil. Revista Universo Contábil, 10(3), 25-43.
DOI:
10.4270/ruc.2014318
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/32800/analise-do-impacto-do-processo-de-convergencia-as-normas-internacionais-de-contabilidade-no-brasil--um-estudo-com-base-na-relevancia-da-informacao-contabil/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
Referências:
BALL, Ray; BROWN, Philip. An empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Jornal of accounting research, Chicago, p. 159-177, 1968. Disponível em: . Acesso em: 12 out 2011. http://dx.doi.org/10.2307/2490232

BARTH, E.; CLINCH, G. Scale Effects in Capital Markets-Based Accounting Research. Journal of Business Finance and Accounting, v. 36, n. 3/4, p. 253-288, abr./maio 2009. http://dx.doi.org/10.1111/j.1468-5957.2009.02133.x

BARTH, M. E.; LANDSMAN, W. R.; LANG, M. H. International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, v. 46, n. 3, p. 467-498, 2008. http://dx.doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x

BARTH, Mary E.; BEAVER, William H.; LANDSMAN, Wayne R. The relevance of value relevance literature for financial accounting standard setting: another view. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 77-104, 2001. http://dx.doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00019-2

BARTOV, E.; GOLDBERG, S. R.; KIM, M. Comparative Value Relevance Among German, U.S., and International Accounting Standards: A German Stock Market Perspective. Journal of Accounting, Auditing & Finance, v. 20, p. 95-119, 2005. http://dx.doi.org/10.1177/0148558X0502000201

BASTOS, D. D.; NAKAMURA, W. T.; DAVID, M.; ROTTA, U. A. S. A Relação entre o Retorno das Ações e as Métricas de Desempenho: evidências empíricas para as companhias abertas no Brasil. REGE, v. 16, n. 3, p. 65-79, 2009.

BEAVER, W. The information content of annual earnings announcements. Journal of Accounting Research, v. 6, p. 67-92, 1968. http://dx.doi.org/10.2307/2490070

BEAVER, W.; CLARKE, R.; WRIGHT, F. The association between unsystematic security returns and the magnitude of earnings forecast errors. Journal of Accounting Research, v. 17, p. 316-340, 1979. http://dx.doi.org/10.2307/2490507

BRAGA, J. P.; ARAUJO, M. B. V.; MACEDO, M. A. S.; CORRAR, L. J. Análise do Impacto das Mudanças nas Normas Contábeis Brasileiras: um estudo comparativo dos indicadores econômico-financeiros de companhias brasileiras para o ano de 2007. RCC – Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 8, n. 15, p. 105-128, 2011. http://dx.doi.org/DOI:10.5007/2175-8069.2011v8n15p105

BRASIL. Lei 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da lei n° 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da lei n° 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende às sociedades de grande porte disposições relativas à elaboração e divulgação de demonstrações financeiras. Diário Ofiial da União. Poder Executivo, Brasília, DF, 28 dez. 2007. Edição Extra, p. 2.

BROOKS, C. Introductory Econometrics for Finance. Cambridge: Cambridge University Press, 2002.

BROWN, S.; LO, K.; LYS, T. Use of R 2 in accounting research: measuring changes in value relevance over the last four decades. Journal of Accounting and Economics, v. 28, p. 83-115, 1999. http://dx.doi.org/10.1016/S0165-4101(99)00023-3

CHALMERS, K.; CLINCH, G. J.; GODFREY, J. M. Adoption of International Financial Reporting Standards: Impact on the Value Relevance of Intangible Assets. Australian Accounting Review. v. 18, p. 237-247, 2008. http://dx.doi.org/10.1111/j.1835-2561.2008.0028.x

CHALMERS, K.; CLINCH, G. J.; GODFREY, J. M. Changes in Value Relevance of Financial Information Upon IFRS Adoption. Social Science Research Network (SSRN). Janeiro, 2009. http://dx.doi.org/10.1177/0312896211404571

COLLINS, D.; MAYDEW, E. L.; WEISS, L. Changes in the value relevance of earnings and book value over the past forty years. Journal of Accounting and Economics, v. 24, p. 39-67, 1997. http://dx.doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00015-3

CPC. Comitê de Pronunciamentos Contábeis. Pronunciamento conceitual básico – CPC 00. Estrutura conceitual para a elaboração e apresentação das demonstrações contábeis. Brasília, 2008.

CVM. Comissão de Valores Mobiliários.Instrução Normativa 457 de 13 de julho de 2007. Disponível em: Acesso em: 16 fev 2011.

DING, Yuan et al. Differences Between Domestic Accounting Standards and IAS: Measurement, Determinants and Implications. Journal of Accounting and Public Policy, v. 26, p. 1-38, 2007. http://dx.doi.org/ 10.1016/j.jaccpubpol.2006.11.001

EASTON, P. D.; SOMMERS, G. A. Scale and the Scale Effect in Market-based Accounting Research. Journal of Business Finance & Accounting, v. 30, n. 1-2, p. 25-56, jan. 2003. 10.1111/1468-5957.00482

FÁVERO, Luiz Paulo et al. Análise de dados: modelagem multivariada para tomada de decisões. Rio de Janeiro: Elsevier, 2009

FRANCIS, J.; SCHIPPER, K. Have financial statements lost their relevance? Journal of Accounting Research, v. 37, n. 2, p. 319-352, 1999. http://dx.doi.org/10.2469/dig.v30.n3.703

GIL, Antônio Carlos. Como elaborar projetos de pesquisa. São Paulo: Atlas, 1996.

GRECCO, Marta Cristina Pelucio; GERON, Cecilia Moraes Santostaso; FORMIGONI, Henrique. O Impacto das Mudanças nas Práticas Contábeis no Nível de Conservadorismo das Companhias Abertas Brasileiras. In: CONGRESSO BRASILEIRO DE CUSTOS, 16, 2009, Fortaleza. Anais... Fortaleza: ABCustos, 2009. Disponível em: . Acesso em: 16 fev 2011.

GU, Z. Scale Factor, R², and the Choice of Levels versus Returns Models. Journal of Acoounting, Auditing & Finance, v. 20, n. 1, p. 71-91, 2005. http://dx.doi.org/10.1177/0148558X0502000104

GUJARATI, D. Econometria Básica. Rio de Janeiro: Campus/Elsevier, 2006.

HALLER, Axel; ERNSTBERGER, Jürgen; FROSCHHAMMER, Matthias. Implications of the Mandatory Transition from National GAAP to IFRS — Empirical Evidence from Germany. Advances on Accounting, Incorporate Advances in Internacional Accounting. v. 25, 226-236, 2009. Disponível em: . Acesso em: 13 fev 2012. http://dx.doi.org/ DOI: 10.1016/j.adiac.2009.08.007

HARRIS, T. S.; LANG, M.; MOLLER, H. P. The value relevance of German accounting measures: An empirical analysis. Journal of Accounting Research, v. 32, p. 187–209, 1994.

HUNG, M.; SUBRAMANYAM, K. R. Financial statement effects of adopting international accounting standards: the case of Germany. Review of Accounting Studies, v. 12, p. 623-657, 2007. http://dx.doi.org/ 10.1007/s11142-007-9049-9

IASB. International Accounting Standards Board. Estrutura conceitual para a elaboração e apresentação das demonstrações contábeis. Normas Internacionais de Contabilidade. São Paulo: IBRACON, 2001.

IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da contabilidade. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010.

IUDÍCIBUS, Sérgio de; LOPES, Alexsandro Broedel. Teoria avançada da contabilidade. São Paulo: Atlas, 2008.

KADRI, M. H.; AZIZ, R. A.; IBRAHIM, M. K. Value relevance of book value and earnings: evidence from two different financial reporting regimes. Journal of Financial Reporting & Accounting, v. 7, n. 1, p. 1-16, 2009.

KLANN, Roberto Carlos; BEUREN, Ilse Maria. Efeitos da Convergência Contábil às IFRS no Gerenciamento de Resultados de Empresas Européias. In: CONGRESSO ANPCONT, n. 5, 2011, Vitória. Anais...Vitória: ANPCONT, 2011.

KOTHARI, S. P. Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 105-231, 2001. http://dx.doi.org/ 10.1016/S0165-4101(01)00030-1

LANTTO, A. M. ; SAHLSTRÖM, P. Impact of International Financial Reporting Standard Adoption on Key Financial Ratios. Accounting and Finance. v. 49, n. 2, 341-361, 2009. http://dx.doi.org/ 10.1111/j.1467-629X.2008.00283.x

LIMA, J. B. N. A relevância da informação contábil e o processo de convergência para as normas IFRS no Brasil. 2010. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Programa de PósGraduação em Controladoria e Contabilidade, FEA/USP, São Paulo, 2010.

LOPES, A. B. A relevância da informação contábil para o mercado de capitais: o modelo de Ohlson aplicado à BOVESPA. 2001. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo.

LOPES, A. B. The Value Relevance of Brazilian Accounting Numbers: an Empirical Investigation. Social Science Research Network (SSRN). Disponível em: . Maio, 2002. Acesso em 10 de janeiro de 2010. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.311459

LOPES, A. B.; SANT’ANNA, D. P.; COSTA, F. M. A Relevância das Informações Contábeis na BOVESPA a partir do Arcabouço Teórico de Ohlson: avaliação dos modelos de Residual Income Valuation e Abnormal Earnings Growth. RAUSP, v. 42, n. 4, p. 497-510, 2007.

MACEDO, M. A. S.; MACHADO, M. A. V.; MACHADO, M. R. Análise da Relevância da Informação Contábil no Brasil num Contexto de Convergência às Normas Internacionais de Contabilidade. In: CONGRESSO NACIONAL DE ADMINISTRAÇÃO E CIÊNCIAS CONTÁBEIS – ADCONT, 2., 2011, Rio de Janeiro. Anais..., 2011. Disponível em: Acesso em: 27 jan 2012.

MACEDO, M. A. S.; MACHADO, M. A. V.; MURCIA, F. D.; MACHADO, M. R. Análise do impacto da substituição da DOAR pela DFC: um estudo sob a perspectiva do valuerelevance. Revista de Contabilidade e Finanças, v. 22, n. 57, p. 299-318, 2011.

MALACRIDA, M. J. C. A Relevância do Lucro Líquido versus Fluxo de Caixa Operacional para o Mercado de Ações Brasileiro. 2009. 146f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo.

MARTINS, G. A.; THEÓPHILO, C. R. Metodologia da Investigação Científica para Ciências Sociais Aplicadas. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

MIRANDA, V. L. Impacto da adoção das IFRS (International Financial Reporting Standards) em indicadores econômico-financeiros de bancos de alguns países da União Européia. 2008. 114 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis) – Programa de PósGraduação em Controladoria e Contabilidade, FEA/USP, São Paulo, 2008.

MORAIS, A. I.; CURTO, J. D. Accounting quality and the adoption of IASB Standards – portuguese evidence. Revista Contabilidade & Finanças, v. 19, n. 48, p. 103-111, 2008. http://dx.doi.org/10.1590/S1519-70772008000300009

MORAIS, A. I.; CURTO, J. D. Mandatory adoption of IASB Standards: value relevance and country-specific factors. Australian Accounting Review, v. 19, n. 49, p. 128-143, 2009. http://dx.doi.org/10.1111/j.1835-2561.2009.00051.x

NISKANEN, J.; KINNUNEN, J.; KASANEN, E. The value relevance of IAS reconciliation components: empirical evidence from Finland. Journal of Accounting and Public Policy, v. 19, p. 119-137, 2000. http://dx.doi.org/10.1016/S0278-4254(00)00002-8

PERRAMON, J.; AMAT, O. IFRS Introduction and its Effect on Listed Companies in Spain. Working paper. 2006. Disponível em: . Acesso em: 09 fev 2012.

SANTOS, E. S.; CALIXTO, L. Impactos do Início da Harmonização Contábil Internacional (Lei 11.638/07) nos Resultados de Empresas Abertas. RAE-eletrônica, v. 9, n. 1, Art. 5, 2010.

SARLO NETO, A. A reação dos preços das ações à divulgação dos resultados contábeis: evidências empíricas sobre a capacidade informacional da contabilidade no mercado acionário brasileiro. 2004. 243f. Dissertação (Mestrado Profissional em Ciências Contábeis) Fundação Instituto Capixaba de Pesquisas em Contabilidade, Economia e Finanças, Vitória.

SARLO NETO, A. et al. O diferencial no impacto dos resultados Contábeis nas ações ordinárias e preferenciais no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, USP, n. 37, p.46-58, 2005. http://dx.doi.org/10.1590/S1519-70772005000100004

SILVA, F. J. F; COUTO, G. M. M.; CORDEIRO, R. M. Measuring the Impact of International Financial Reporting Standards (IFRS) to Financial Information of Portuguese Companies. Revista Universo Contábil, Blumenau, v. 5, n. 1, p. 129-144, 2009.

STRONG, N.; WALKER, M. The explanatory power of earnings for stock returns. The Accounting Review, v. 68, n. 2, p. 385-399, 1993.

VAN der MEULEN, S.; GAEREMYNCK, A.; WILLEKENS, M. Attribute differences between U.S. GAAP and IFRS earnings: an exploratory study. The International Journal of Accounting, v. 42, p. 123-142, 2007. http://dx.doi.org/10.1016/j.intacc.2007.04.001

VISHNANI, S.; SHAH, B. Kr. Value relevance of published financial statements – with special emphasis on impact of cash flow reporting. International Research Journal of Finance and Economics, v. 17, p. 84-90, 2008.

WATTS, R. L.; ZIMMERMAN, J. L. Positive accounting theory: a ten-year perspective. The Accounting Review, v. 65, n. 1, p. 131-156, 1990.

YAMAMOTO, M. M.; SALOTTI, B. M.. Informação Contábil: Estudos sobre a sua Divulgação no Mercado de Capitais. São Paulo: Atlas, 2006.