Fatores determinantes da qualidade da informação contábil em companhias abertas listadas na BM&FBovespa

ID:
42703
Resumo:
O estudo objetivou analisar os fatores determinantes da qualidade da informação contábil em companhias abertas listadas na BM&FBovespa. A qualidade da informação foi analisada por meio do gerenciamento de resultados e os fatores determinantes observados foram a concentração acionária, governança corporativa, nível de competição do mercado e proporção de ativos intangíveis. Para atender ao objetivo proposto, realizou-se pesquisa descritiva, conduzida por meio de abordagem quantitativa em uma amostra de companhias abertas listadas na BM&FBovespa, com dados disponíveis no período de 2008 a 2014. Os resultados demostraram que, entre os fatores investigados no período, somente dois se confirmaram. Um deles foi o fator competitividade, cujo coeficiente positivo e significativo indicou que menor competitividade estava relacionada com maior gerenciamento de resultados. O outro fator foi intangibilidade, que apresentou coeficiente negativo e significativo, sinalizando que as empresas que possuíam maiores proporções de ativos intangíveis nos seus ativos totais apresentavam menores índices de gerenciamento.
Citação ABNT:
MOURA, G. D.; MAZZIONI, S.; ZILIOTTO, K. Fatores determinantes da qualidade da informação contábil em companhias abertas listadas na BM&FBovespa. Revista de Contabilidade e Organizações, v. 10, n. 27, p. 18-30, 2016.
Citação APA:
Moura, G. D., Mazzioni, S., & Ziliotto, K. (2016). Fatores determinantes da qualidade da informação contábil em companhias abertas listadas na BM&FBovespa. Revista de Contabilidade e Organizações, 10(27), 18-30.
DOI:
http://dx.doi.org/10.11606/rco.v10i27.107810
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/42703/fatores-determinantes-da-qualidade-da-informacao-contabil-em-companhias-abertas-listadas-na-bm-fbovespa/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
Referências:
ALMEIDA, J. E. F. Qualidade na informação contábil em ambientes competitivos. 2010. 174 f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) - Faculdade de Economia, Administração, e Contabilidade da Universidade de São Paulo, São Paulo, 2010.

ALMEIDA, M. A.; SANTOS, J. F.; FERREIRA, L. F. V. M.; TORRES, F. J. V. Evolução da qualidade das práticas de governança corporativa: um estudo das empresas brasileiras de capital aberto não listadas em bolsa. Revista de Administração Contemporânea, v. 14, n. 5, p. 907-924, 2010.

ANAGNOSTOPOULOU, S. C.; TSEKREKOS, A. E. Accounting quality, information risk and implied volatility around earnings announcements. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2014.

ANTUNES, G. A.; TEIXEIRA, A. J. C. D.; COSTA, F. M. D.; NOSSA, V. Efeitos da adesão aos níveis de governança da bolsa de valores de São Paulo na qualidade da informação contábil. Advances in Scientific and Applied Accounting, v. 3, n. 1, p. 109-138, 2010.

ANTUNES, M. T. P.; CÉSAR, A. M. R. V. C. A gestão do capital humano sob o enfoque contábil - um fator de competitividade empresarial. Revista de Economia e Relações Internacionais, v. 6, n. 11, p. 5-25, 2007.

ANTUNES, M. T. P.; LEITE, R. S. Divulgação de informações sobre ativos intangíveis e sua utilidade para analistas de investimentos. Revista Universo Contábil, v. 4, n. 4, p. 22-38, 2008.

BAGAEVA, A. An examination of the effect of international investors on accounting information quality in Russia. Advances in Accounting, v. 24, n. 2, p. 157-161, 2008.

BALDEZ, B. H. F. Gerenciamento de resultados e estrutura de propriedade e controle: evidências empíricas das empresas brasileiras de capital aberto. 2015. 164 f. Dissertação (Mestrado em Administração). Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis, SC, 2015.

BALL, R.; SHIVAKUMAR, L. Earnings quality UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, v. 39, n. 1, p. 83-128, 2005.

BAPTISTA, E. M. B. Análise do perfil das empresas brasileiras segundo o nível de gerenciamento de resultados. 2008. 303 f. Tese (Doutorado em Administração). Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, 2008.

BARROS, C. M. E.; SOARES, R. O.; LIMA, G. A. S. F. A relação entre governança corporativa e gerenciamento de resultados em empresas brasileiras. Revista de Contabilidade e Organizações, v. 19, p. 27-39, 2013.

BARROS, M. E.; MENEZES, J. T.; COLAUTO, R. D.; TEODORO, J. D. Gerenciamento de resultados e alavancagem financeira em empresas brasileiras de capital aberto. Contabilidade, Gestão e Governança, v. 17, n. 1, p. 35-55, 2014.

BARTH, M. E.; LANDSMAN, W. R.; LANG, M. H. International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, v. 46, n. 3, p. 467-498, 2008.

BEATTY, A.; LIAO, S. Financial accounting in the banking industry: A review of the empirical literature. Journal of Accounting and Economics, v. 58, n. 1, p. 339-383, 2014.

BESANKO, D.; DRANOVE, D.; SHANLEY, M.; SCHAEFER, S. A economia da estratégia. 3. ed. Porto Alegre: Bookman, 2006.

BIDDLE, G. C.; HILARY, G. Accounting quality and firm-level capital investment. The Accounting Review, v. 81, n. 5, p. 963-982, 2006. BM&FBovespa. Disponível em: http://www.bmfbovespa.com.br/home.aspx?idioma=ptbr. Acesso em: Out. 2015.

BOAVENTURA, J. M. G.; JÚNIOR, P. C.; PEREIRA, C. E. C.; RODRIGUES, F. A. M. Proposição de métricas para avaliação de competitividade em redes de negócio: uma aplicação no setor siderúrgico brasileiro. Revista de Administração UFSM, v. 7, n. 4, p. 532-548, 2014.

BUSHMAN, R. M.; SMITH, A. J. Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics, v. 32, n. 1-3, p. 237-333, 2006.

CHANEY, P. K.; FACCIO, M.; PARSLEY, D. The quality of accounting information in politically connected firms. Journal of Accounting and Economics, v. 51, n. 1, p. 58-76, 2011.

COELHO, A. C. D.; LIMA, I. S. Segmentos de governança da Bovespa: diferenças nos graus de conservadorismo condicional na divulgação de resultados contábeis. Advances in Scientific and Applied Accounting, v. 1, n. 1, p. 17-32, 2008.

COELHO, A. C. D.; LOPES, A. B. Avaliação da prática de gerenciamento de resultados na apuração de lucro por companhias abertas brasileiras conforme seu grau de alavancagem financeira. Revista de Administração Contemporânea, v. 11, p. 121-144, 2007.

COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS - CPC. Pronunciamento Conceitual Básico, 2008. Disponível em: www.cpc.org.br. Acesso em: Set. 2010.

DALLABONA, L. F.; MARTINS, J. A. S.; KLANN, R. C. Utilização do gerenciamento de resultados para a redução de custos políticos: uma análise a partir da DVA. Contextus - Revista Contemporânea de Economia e Gestão, v. 12, n. 2, p. 91, 2014.

DANTAS, J. A.; GALDI, F. C.; CAPELLETTO, L. R.; MEDEIROS, O. R. D. Discricionariedade na mensuração de derivativos como mecanismo de gerenciamento de resultados em bancos. Revista Brasileira de Finanças, v. 11, n. 1, p. 17-48, 2013.

DECHOW, P. M.; SLOAN, R. G.; SWEENEY, A. P. Detecting earnings management. The Accounting Review, v. 70, n. 2, p. 193-225, 1995.

DHALIWAL, D.; HUANG, S.; KHURANA, I. K.; PEREIRA, R. Product market competition and accounting conservatism. Available at SSRN 1266754. 2008.

DYCK, A.; ZINGALES, L. Private benefits of control: an international comparison. Journal of Finance, v. 59, n. 2, p. 537-600, 2004.

ELSTON, J. A.; GOLDBERG, L. G. Executive compensation and agency costs in Germany. Journal of Banking & Finance, v. 27, p. 1391-1410, 2003.

ERFURTH, A. E.; BEZERRA, F. A. Gerenciamento de resultados nos diferentes níveis de governança corporativa. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, v. 10, n. 1, p. 32-42, 2013.

FAMÁ, R.; PEREZ, M.M. Ativos intangíveis e o desempenho empresarial. Revista Contabilidade e Finanças, n. 40, p. 7-24, 2006.

FORMIGONI, H.; ANTUNES, M. T. P.; PAULO, E.; PEREIRA, C. A. Estudo sobre os incentivos tributários para o gerenciamento de resultados contábeis nas companhias abertas brasileiras. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, v. 9, n. 1, p. 41-52, 2012.

FRANCIS, J.; LAFOND, R.; OLSSON, P.; SCHIPPER, K. The market pricing of earnings quality. Available at SSRN 414140, 2002.

GABRIEL, F.; SILVEIRA, A. D. M. Qualidade da informação contábil e análise de sua relação com a estrutura de governança corporativa das firmas no Brasil. In: 11º CONGRESSO USP DE CONTROLADORIA E CONTABILIDADE, 11, 2011, São Paulo. Anais... São Paulo: 2011.

GAIO, C. The relative importance of firm and country characteristics for earnings quality around the world. European Accounting Review, v. 19, n. 4, p. 693-738, 2010.

GIROUD, X.; MUELLER, H. M. Corporate governance, product market competition, and equity prices. August 22, 2008. ECGI - Finance Working Paper n. 219/2008. Disponível em: . Acesso em: 20 out. 2015.

GONZAGA, R. P.; COSTA, F. M. A relação entre o conservadorismo contábil e os conflitos entre acionistas controladores e minoritários sobre as políticas de dividendos nas empresas brasileiras listadas na Bovespa. Revista Contabilidade & Finanças, v. 20, n. 50, p. 95-109, 2009.

HADANI, M.; GORANOVA, M.; KHAN, R. Institutional investors, shareholder activism, and earnings management. Journal of Business Research, v. 64, n. 12, p. 1352-1360, 2011.

HERCULANO, H. A.; MOURA, G. D. Informação contábil e concentração acionária: Análise sob a ótica da persistência e da oportunidade. Revista Ambiente Contábil, v. 7, n. 2, p. 231-247, 2015.

HU, J.; LI, A. Y.; ZHANG, F. F. Does accounting conservatism improve the corporate information environment? Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, v. 23, n. 1, p. 32-43, 2014.

IUDÍCIBUS, S de. Teoria da Contabilidade. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2006.

JENSEN, M. C.; MECKLING, W. H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, v. 3, n. 4, p. 305-360, 1976.

KLANN, R. C.; KREUZBERG, F.; POPIK, F.; SALLA, N. G. Fatores relacionados ao nível de divulgação de ativos intangíveis após a adoção das IFRS por empresas do IGC da BM&FBOVESPA. Revista Catarinense da Ciência Contábil, v. 13, n. 38, p. 37-51, 2014.

KLAPPER, L. F.; LOVE, I. Corporate governance, investor protection, and performance in emerging markets. Journal of Corporate Finance, v. 10, n. 5, p. 703-728, 2004.

LEE, G.; MASULIS, R. W. Seasoned equity offerings: Quality of accounting information and expected flotation costs. Journal of Financial Economics, v. 92, n. 3, p. 443-469, 2009.

LEUZ, C.; VERRECCHIA, R. The economic consequences of increased disclosure. Journal of Accounting Research, v. 38, Supplement, p. 91-124, 2000.

LIJESEN, M. G. Adjusting the Herfindahl index for close substitutes: an application to pricing in civil aviation. Transportation Research Part, v. 40, p. 123-134, 2004.

LOPES, A. B. The relation between firm-specific corporate governance, cross-listing and the informativeness of accounting numbers in Brazil. 2009. Tese de Doutorado. The University of Manchester, Manchester, 2009.

LOPES, L. M. S.; PINHEIRO, F. M. G.; DIAS FILHO, J. M. Gerenciamento de Resultados: um estudo das empresas do setor de telecomunicações no Brasil. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 19, n. 1, p. 80-94, 2014.

MACÊDO, F. F. R. R.; MOURA, G. D.; HEIN, N. Investidores institucionais e práticas de governança corporativa: uma análise das maiores empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa. Revista Iberoamericana de Contabilidad de Gestión, v. XI, n. 21, p. 1-20, 2013.

MAIA, S. C.; BRESSAN, V. G. F.; LAMOUNIER, W. M.; BRAGA, M. J. Gerenciamento de resultados em cooperativas de crédito no Brasil. Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, p. 96-116, 2013.

MANSOR, N. ; CHE-AHMAD, A.; AHMAD-ZALUKI, N. A.; OSMAN, A. H. Corporate Governance and Earnings Management: A Study on the Malaysian Family and Non-family Owned PLCs. Procedia Economics and Finance, v. 7, p. 221-229, 2013.

MARTINEZ, A. L. Listagem em segmentos especiais de governança corporativa e a auditoria minimizam o gerenciamento de resultados por escolhas contábeis e por decisões operacionais?Evidências do Brasil. Revista Universo Contábil, v. 7, n. 4, p. 98-117, 2011.

MAZZIONI, S.; PRIGOL, V.; MOURA, G. D.; KLANN, R. C. Influência da governança corporativa e da estrutura de capital no gerenciamento de resultados. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 12, n. 27, 2015.

MOURA, G. D.; BEUREN, I. M. (2011). Conselho de administração das empresas de governança corporativa listadas na BM&FBovespa: análise à luz da entropia da informação da atuação independente Revista de Ciências da Administração, v. 13, n. 29, p. 11-37, 2011. DOI: 10.5007/2175-8077.2011v13n29p11.

MOURA, G. D.; MACÊDO, F. F. R. R.; MAZZIONI, S.; KRUGER, S. D. Análise da relação entre gerenciamento de resultados e custo de capital em empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa. Revista Catarinense da Ciência Contábil, v. 15, n. 44, 2016.

MOURA, G. D.; THEISS, V.; CUNHA, P. R. Ativos intangíveis e gerenciamento de resultados: uma análise de empresas brasileiras listadas na BM&FBOVESPA. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, v. 11, n. 2, p. 111-122, 2014.

MOURA, G. D.; THEISS, V.; CUNHA, P. R. da. Ativos intangíveis e gerenciamento de resultados: uma análise em empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, v. 11, n. 2, p. 111-122, 2014.

NARDI, P. C. C; SILVA, R. L. M.; NAKAO, S. H.; DO VALLE, M.R. A relação entre gerenciamento de resultados contábeis e o custo de capital das companhias abertas brasileiras. Revista Universo Contábil, v. 5, n. 4, p. 06-26, 2009.

OLEIRO, W. N.; DAMEDA, A. D.; VICTOR, F. G. O uso da informação contábil na gestão de micro e pequenas empresas atendidas pelo programa de extensão empresarial. NEE/FURG. Rio Grande: Sinergia, 2007.

OLIVEIRA, A. G. de; MÜLLER, A. N.; NAKAMURA, W. T. A utilização das informações geradas pelo sistema de informação contábil como subsídio aos processos administrativos nas pequenas empresas. Revista FAE, v. 3, n. 3, p. 1-12, 2000.

OLIVEIRA, M. O. R.; SCHOSSLER, D. P.; CAMPUS, R. E.; LUCE, F. B. Ativos intangíveis e o desempenho econômico-financeiro: comparação entre os portfólios de empresas tangível-intensivas e intangívelintensivas. Revista de Administração da UFSM, v. 7, n. 4, 2014.

PALEPU, K. G.; HEALY, P. M.; BERNARD, V. L. Business Analysis Evaluation: Using Financial Statements. 3. ed. Ohio: Thomson Learning, 2004.

PAULO, E.; MARTINS, E. Análise da qualidade das informações contábeis nas companhias abertas. In: 31º Encontro Anual da Associação Nacional de Pós-graduação em Administração. Anais... ENANPAD, 2007.

PICCOLI, P. G. R.; SOUZA, A. SILVA, W. V. As práticas de governança corporativa diminuem o gerenciamento de resultados?Evidências a partir da aversão na divulgação de prejuízos e de queda nos lucros. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 11, n. 22, p. 141-162, 2014.

RAN, G.; FANG, Q.; LUO, S.; CHAN, K. C. Supervisory board characteristics and accounting information quality: Evidence from China. International Review of Economics & Finance, 2014.

REIS, E. M.; CUNHA, J. V. A.; RIBEIRO, D. M. Análise do gerenciamento de resultados por meio de decisões operacionais nas empresas componentes do IBRX - Índice Brasil. Advances in Scientific and Applied Accounting. v. 7, n. 2, p. 201-223, 2014.

REZENDE, G. P.; NAKAO, S. H. Gerenciamento de resultados e a relação com o lucro tributável das empresas brasileiras de capital aberto. Revista Universo Contábil, v. 8, n. 1, p. 06-21, 2012.

SARLO NETO, A.; LOPES, A. B.; DALMÁCIO, F. Z. A influência da estrutura de propriedade sobre a informatividade dos lucros contábeis divulgados pelas empresas negociadas na Bovespa. Revista Base (Administração e Contabilidade) da UNISINOS, v. 7, n. 4, p. 301-314, 2010.

SARLO NETO, A.; RODRIGUES, A.; DE ALMEIDA, J. E. F. Concentração de votos e acordo de acionistas: influências sobre o conservadorismo. Revista Contabilidade & Finanças, v. 21, n. 54, p. 6-22, 2010.

SILVA, A. F. D.; WEFFORT, E. F. J.; FLORES, E. D. S.; SILVA, G. P. D. Earnings management and economic crises in the Brazilian capital market. Revista de Administração de Empresas, v. 54, n. 3, p. 268-283, 2014.

WANG, D. Founding family ownership and earnings quality. Journal of Accounting Research, v. 44, n. 3, p. 619-656, 2006.

YOUNG, D.; GUENTHER, D. A. Financial reporting environments and international capital mobility. Journal of Accounting Research, v. 41, n. 3, p. 553-579, 2003.