Título Inglês:
Credit risk model for corporate portfolios
Título Espanhol:
Modelo de riesgo de carteras de crédito a empresas
Resumo:
Os modelos de risco de crédito de portfolio que se difundiram na indústria bancária internacional têm aplicação restrita no Brasil, devido às características do mercado de crédito. O objetivo nesta pesquisa é propor um conjunto de procedimentos para mensurar o risco de portfolios de créditos concedidos por instituições financeiras a empresas, considerando a disponibilidade de dados do mercado de crédito brasileiro. Na abordagem proposta, as perdas das empresas da carteira são modeladas individualmente e os resultados são agregados para se obter as perdas totais do portfolio. Utilizando a técnica da Simulação de Monte Carlo, são gerados milhares de cenários para a situação econômico-financeira futura das empresas da carteira. Os cenários gerados dão origem a possíveis valores de perda para as empresas individualmente e para o portfolio como um todo. O processo é ilustrado aplicando-se o modelo a um portfolio hipotético, construído com base nos dados das carteiras de crédito das instituições financeiras no Brasil. O modelo gera a distribuição das perdas da carteira de crédito, a partir da qual podem ser obtidas medidas que quantificam o risco do portfolio, como a perda esperada e a perda não-esperada, e calculado o capital econômico que deve ser alocado pela instituição. Os resultados obtidos indicam que o modelo proposto se configura como uma alternativa que permite ser o risco de carteiras de crédito mensurado.
Resumo Inglês:
The credit risk models that became popular in the international banking industry have limited application in Brazil due to the characteristics of its market. The objective of this research is to propose a set of procedures in order to measure the risk of banks' corporate credit portfolios, considering the actual data available in the Brazilian market. In the proposed approach, the losses of the portfolio's companies are modeled individually and then the results are consolidated to obtain the total loss of the portfolio. Using the Monte Carlo simulation, thousands of scenarios are generated in which the future financial situation of the companies belonging to the portfolio is considered. The scenarios generated give rise to possible loss values regarding the companies individually and the portfolio as a whole. The process is illustrated by applying the model to a hypothetical portfolio based on the data of banks' credit portfolios in Brazil. The model generates the loss distribution of the credit portfolio, from which measurements to quantify the risk of the portfolio can be obtained, like the expected loss and unexpected loss, and the economic capital to be allocated by the financial institution can be calculated. The results indicate that the proposed model is an alternative to measure the risk of credit portfolios.
Resumo Espanhol:
Los modelos de riesgo de carteras de crédito que se difundieron en la industria bancaria internacional tienen aplicación restricta en Brasil debido a las características de su mercado. El objetivo en esta investigación es proponer un conjunto de procedimientos para medir el riesgo de carteras de créditos concedidos por instituciones financieras a empresas, considerando la disponibilidad de datos del mercado de crédito brasileño. En el abordaje propuesto, las pérdidas de las empresas de la cartera son modeladas individualmente y los resultados son agregados para obtenerse las pérdidas totales de la cartera. Utilizando la técnica de la simulación de Monte Carlo, se generan miles de escenarios para la situación económico-financiera futura de las empresas. Los escenarios generados dan origen a posibles valores de pérdida para las empresas individualmente y para la cartera como un todo. El proceso es ilustrado al aplicarse el modelo a una cartera hipotética, construida con base en los datos de las carteras de las instituciones financieras en Brasil. El modelo genera la distribución de las pérdidas de la cartera de crédito, a partir de la cual se pueden obtener medidas que cuantifican el riesgo de la cartera, como la pérdida esperada y la pérdida no esperada, y calcular el capital económico que debe destinar la institución. Los resultados obtenidos indican que el modelo propuesto se configura como una alternativa que permite que el riesgo de carteras de crédito sea medido.
Citação ABNT:
BRITO, G. A. S.; ASSAF NETO, A. Modelo de risco para carteiras de créditos corporativos. RAUSP Management Journal, v. 43, n. 3, art. 5, p. 263-274, 2008.
Citação APA:
Brito, G. A. S., & Assaf Neto, A. (2008). Modelo de risco para carteiras de créditos corporativos. RAUSP Management Journal, 43(3), 263-274.
Link Permanente:
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