44455

Alex Alves da Silva Ribeiro
Áydano Ribeiro Leite
Wellington Ribeiro Justo

Revista de Administração da UFSM

O presente artigo tem como propósito analisar o grau de causalidade e cointegração entre um conjunto de variáveis macroeconômicas, expressas pela Selic, taxa de câmbio e o índice de produção industrial conjuntamente ao índice Dow Jones sobre o Ibovespa. O período selecionado para averiguação compreendeu os meses de janeiro de 1995 a dezembro de 2012. O modelo econométrico utilizado é método de Auto Regressão Vetorial com Correção de Erros (VEC). Os testes de raiz unitárias indicaram que as séries são integradas de ordem I (1). Na análise do VEC um dos parâmetros de ajustamento foi estatisticamente significativo indicando que o Ibovespa reage na trajetória de equilíbrio de longo prazo às variações no curto prazo. Na Decomposição da Variância dos Erros de Previsão os resultados apontam o poder explanatório do Ibovespa sobre sua própria variância.

Causalidade, Cointegração, IBOVESPA, Variáveis Macroeconômicas

RIBEIRO, A. A. S.; LEITE, ?. R.; JUSTO, W. R. Análise de Cointegração e Causalidade entre Variáveis Macroeconômicas e o Índice Dow Jones sobre o Ibovespa . Revista de Administração da UFSM, v. 9, n. 1, p. 121-137, 2016.

Ribeiro, A. A. S., Leite, ?. R., & Justo, W. R. (2016). Análise de Cointegração e Causalidade entre Variáveis Macroeconômicas e o Índice Dow Jones sobre o Ibovespa . Revista de Administração da UFSM, 9(1), 121-137.

10.5902/19834659 11741

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Artigo

Português

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