O Ouro Atua Como Hedge ou Valor Refúgio Diante de Desvalorizações da BM&FBovespa? Outros Idiomas

ID:
45810
Resumo:
Neste trabalho analisamos a capacidade do ouro em preservar o valor de uma carteira de investimentos composta por ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) diante de variações extremas do mercado. Para tanto, utilizamos um teste de razão de verossimilhança baseado na estrutura de dependência entre o ouro e o Índice Brasil 100 (IBr X 100). Investigamos se quando esse índice experimenta uma forte queda, o ouro responde com o crescimento extremo de valor ou vice-versa. Inicialmente, a partir da teoria dos valores extremos (TVE), identificamos movimentos extremos em ambos os mercados. Assim, pudemos analisar a relação entre o ouro e o mercado acionário brasileiro através da formulação de várias hipóteses sobre a dependência condicional entre ambos. Utilizando dados diários da cotação do mercado de ações e do ouro referentes ao período compreendido entre janeiro de 2000 e março de 2015, encontramos evidências de que o ouro atua como hedge e como fraco valor refúgio diante de movimentos do mercado acionário.
Palavras-chave:
Citação ABNT:
CARVALHO, L. O. P.; BRITO, A. L. T.; MOURA, M. B.; CONCEIÇÃO, E. S.; CASTRO, M. A. R. O Ouro Atua Como Hedge ou Valor Refúgio Diante de Desvalorizações da BM&FBovespa? . Revista Brasileira de Finanças, v. 14, n. 4, p. 579-579, 2016.
Citação APA:
Carvalho, L. O. P., Brito, A. L. T., Moura, M. B., Conceição, E. S., & Castro, M. A. R. (2016). O Ouro Atua Como Hedge ou Valor Refúgio Diante de Desvalorizações da BM&FBovespa? . Revista Brasileira de Finanças, 14(4), 579-579.
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/45810/o-ouro-atua-como-hedge-ou-valor-refugio-diante-de-desvalorizacoes-da-bm-fbovespa--/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
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