Determinantes da Volatilidade dos Investimentos Estrangeiros no Brasil Outros Idiomas

ID:
45890
Resumo:
O estudo investiga, no decorrer do período de 1995 a 2012, a volatilidade dos fluxos de capitais e seus determinantes no Brasil. Como método, utilizaram-se modelos Autorregressivos com Heteroscedasticidade Condicional (GARCH), e, em seguida, foram desenvolvidas regressões lineares para investigar os determinantes da volatilidade dos fluxos de capitais. Os resultados dos modelos GARCH indicam que Investimentos em carteira e outros investimentos estrangeiros são mais voláteis do que o investimento direto estrangeiro, com a volatilidade crescendo a partir de 2004 e apresentando picos em períodos de crise. Os principais determinantes para a volatilidade do investimento externo direto (IED) foram a volatilidade defasada, a qualidade institucional, a variação no mercado acionário norte-americano e a crise financeira. Para a volatilidade do investimento estrangeiro em carteira (IEC), o principal determinante foi a qualidade institucional. Para a volatilidade de outros investimentos estrangeiros (OIE), os principais determinantes foram a própria volatilidade defasada e o crescimento do produto interno bruto (PIB). Finalmente, a volatilidade do Investimento Externo em ações mostra-se mais alta nos períodos de crise.
Citação ABNT:
CARVALHO, L. F.; VIEIRA, F. V.; RIBEIRO, K. C. S.; BORGES, W. G. Determinantes da Volatilidade dos Investimentos Estrangeiros no Brasil. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, v. 14, n. 2, p. 122-138, 2017.
Citação APA:
Carvalho, L. F., Vieira, F. V., Ribeiro, K. C. S., & Borges, W. G. (2017). Determinantes da Volatilidade dos Investimentos Estrangeiros no Brasil. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, 14(2), 122-138.
DOI:
10.4013/base.2017.142.04
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/45890/determinantes-da-volatilidade-dos-investimentos-estrangeiros-no-brasil/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
Referências:
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