Uma Análise dos Prêmios de Referências da Bolsa de Futuros Brasileira Outros Idiomas

ID:
46065
Resumo:
O objetivo deste trabalho é comparar os prêmios de referência da BM&FBovespa e os modelos de Garman Kohlhagen, Corrado-Su Modificado, Difusão com Saltos de Merton e o modelo de Black adaptado para assimetria e curtose para a precificação de opções de dólar e de futuro de Ibovespa. Para isso, foram definidos cenários de análise e comparados os resultados com os prêmios de referência calculados pela BM&FBovespa no período janeiro de 2006 a novembro de 2014. Os resultados obtidos mostram que os prêmios de referência calculados pela Bolsa estão superestimados para as opções de dólar. Para as opções de futuro de Ibovespa, o modelo de Difusão com saltos de Merton indica uma subestimação do prêmio das opções de compra e uma superestimação do prêmio das opções de venda. A divergência entre os principais métodos de estimação do prêmio da opção e o prêmio de referência calculado pela bolsa de valores serve de alerta aos investidores que utilizam o prêmio de referência no cálculo do seu desempenho, devido a dificuldade em mensuração desses valores.
Citação ABNT:
OLIVEIRA, A. G.; MAIA, V. M.; PINTO, A. C. F.; KLOTZLE, M. C. Analysis of Reference Option Premiums of the Brazilian Futures Exchange . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 7, n. 2, p. 44-64, 2017.
Citação APA:
Oliveira, A. G., Maia, V. M., Pinto, A. C. F., & Klotzle, M. C. (2017). Analysis of Reference Option Premiums of the Brazilian Futures Exchange . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 7(2), 44-64.
DOI:
http://dx.doi.org/10.18028/2238-5320/ rgfc.v7n2p44-64
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/46065/uma-analise-dos-premios-de-referencias-da-bolsa-de-futuros-brasileira/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Inglês
Referências:
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