Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil Outros Idiomas

ID:
8529
Resumo:
Este estudo verifica a relação entre book-tax differences (BTD) e gerenciamento de resultado em companhias listadas na BM&FBovespa no período de 2005 a 2009. Metodologicamente, foram empregadas duas abordagens: (i) distribuição de frequências e (ii) accruals discricionários – Modelo Jones Modificado. Os achados indicam uma relação diretamente proporcional entre a BTD e os accruals discricionários. Foram identificadas evidências de que as entidades preponderantemente gerenciam seus resultados na mesma direção do sinal observado da BTD, além de buscarem apresentar o montante de BTD em nível e em variação em torno do ponto zero e desta forma evitar sinalizar baixa qualidade do lucro. Adicionalmente, foram encontradas evidências de que o tamanho da firma e a adoção do regime tributário de transição estão relacionados de forma inversamente proporcional ao nível dos accruals discricionários.
Citação ABNT:
FERREIRA, F. R.; MARTINEZ, A. L.; COSTA, F. M.; PASSAMANI, R. R. Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, v. 52, n. 5, p. 488-501, 2012.
Citação APA:
Ferreira, F. R., Martinez, A. L., Costa, F. M., & Passamani, R. R. (2012). Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, 52(5), 488-501.
Link Permanente:
http://www.spell.org.br/documentos/ver/8529/book-tax-differences-e-gerenciamento-de-resultados-no-mercado-de-acoes-do-brasil/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
Referências:
ALMEIDA, J. E; ALMEIDA, J. C. Auditoria e earnings management: estudo empírico nas empresas abertas auditadas pelas big four e demais firmas de auditoria. Revista Contabilidade & Finanças, v. 20, n. 50, 2009.

AYERS, B; LAPLANTE S; MCGUIRE, S. Credit rankings and taxes: the effect of book/tax differences on ratings changes. Contemporary Accounting Research, v. 27, n. 2, p. 359-402, 2010.

BADERTSCHER, B. A. e outros. Earnings Management Strategies and the Trade-Off between Tax Benefits and Detection Risk: To Conform or Not to Conform? The Accounting Review. v. 84, n. 1, p. 63-97, 2009.

BECKER e outros. The effect of audit quality on earnings management. Contemporary Accounting Research. Toronto, v. 15, n. 1, p. 1-24, 1998.

BRASIL. Lei n. 11.638, de 28/12/2007. Diário Oficial da República Federativa do Brasil, Poder Executivo, Brasília, DF, 28/12/2007. Secção 1, p. 2.

BRASIL. Lei n. 11.941, de 27/05/2009. Diário Oficial da República Federativa do Brasil, Poder Executivo, Brasília, DF, 28/05/2009. Secção 1, p. 3.

BURGSTAHLER, D. C; DICHEV, I. Earnings management to avoid earnings decrease and losses. Journal of Accounting and Economics. New York, v. 24, n.1, p.99-126, 1997.

CARDOSO, R. L; MARTINEZ, A. L. Gerenciamento da informação contábil no Brasil mediante decisões operacionais. Revista Eletrônica de Administração, v. 15, n. 3, p. 1-27, 2009.

COHEN, D. A; ZAROWIN, P. Accrual-based and earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, v.. 50, n.1, p. 2-19, 2010.

COMPRIX, J; GRAHAM, R. C; MOORE, J. A. Empirical Evidence on the Impact of Book-Tax Differences on Divergence of Opinion among Investors. Journal of the American Taxation Association. v. 33, n. 1, p. 51-78, 2011.

DEANGELO, L. E. Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders. The Accounting Review, v. 61, n. 3, p. 400420, 1986.

DECHOW, P. M; SLOAN, R. G; SWEENEY, A. P. Detecting Earnings Management. The Accounting Review, v. 70, n. 2, p. 193-225, 1995.

DECHOW, P; GE, W; SCHRAND, C. Understanding Earnings Quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, v. 50, n. 3, p. 344-401, 2010.

DEFOND, M. L; PARK, C. W. The Reversal of Abnormal Accruals and the Market Valuation of Earnings Surprises. The Accounting Review, v. 76, n. 3, p. 375-404, 2001.

DEGEROGE F; PATEL J; ZECKHAISER, R. Earnings management to exceed thresholds. Journal of Business, Chicago, v. 772, n. 1, p. 1-33, 1999.

FERREIRA, F.R. ; CARDOSO, R. L. ; MARTINEZ, A. L. ; MÁRIO, P. C. . Auditing and Earnings Management in Brazilian HMOs. Corporate Ownership & Control, v. 8, n. 3, p. 632-644, 2011.

FORMIGONI, H; ANTUNES, M. T; PAULO, E. Diferença entre o lucro contábil e lucro tributável: uma análise sobre o gerenciamento de resultados contábeis e gerenciamento tributário nas companhias abertas brasileiras. BBR Brazilian Business Review, v. 6, n. 1, p.44-61, 2009.

GRAHAM, J.R; RAEDY, J.S; SCHACKELFORD, D.A. Research in accounting for income taxes. Journal of Accounting and Economics, v. 53, n. 1-2, p. 412-434, 2012.

GUNNY, K. The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, v. 27, n. 3, p. 855-888, 2010.

HANLON, M. The persistence and pricing of earnings, accruals, and cash flows when firms have large book-tax differences. The Accounting Review, v. 80, n. 1, p. 137-166, 2005.

HANLON, M; HEITZMAN, S. A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, n. 2, p. 127-178, 2010.

HEALY, P. M; WAHLEN, J. M. A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, v. 13, n. 4, p. 365-384, 1999.

HELTZER, W. Conservatism and book-tax differences. Journal of Accounting, Auditing and Finance, v. 24, n. 3, p. 469-504, 2009.

JONES, J. J. Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, v. 29, n. 2, p. 193-228, 1991.

KANG, S; SIVARAMAKRISHNAN, K. Issues in testing earnings management and an instrumental variables approach. Journal of Accounting Research, v. 33, n. 2, p. 353367, 1995.

MACHADO, M. C.; NAKAO, S. H., Diferenças entre o lucro tributável e o lucro contábil das empresas brasileiras de capital aberto. Revista Universo Contábil, v. 8, n. 3, 2012.

MARTINEZ, A. L. Detectando Earnings management no Brasil: estimando os accruals discricionários. Revista Contabilidade & Finanças, v. 19, n. 46, p. 7-17, 2008.

MCNICHOLS, M; WILSON G. P. Evidence of earnings management from the provision for bad debts. Journal of Accounting Research, v. 26, n. 3, p. 1-31, 1988.

MILLS, L; NEWBERRY, K. The Influence of Tax and Nontax cost on Book-tax Reporting Difference: Public and Private Firms. The Journal of the American Taxation Association, v. 23, n. 1, p. 1-19, 2001.

PAULO, E; CAVALCANTE, P. R; MELO, I. I. Qualidade das informações contábeis na oferta pública de ações e debêntures pelas companhias abertas brasileiras. Brazilian Business Review, v. 9, n. 1, p. 1-26, 2012.

PHILLIPS, J; PINCUS, M; REGO, S. O. Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense. The Accounting Review, v. 78, n. 2, p. 491-521, 2003.

PILCHER, R; ZAHN, J-L.W. M. V. Earnings Management and Income Distribution Around a ‘Breakeven or Near Breakeven Surplus’ Benchmark with the Public Sector. In: AFAANZ Annual Conference, Sydney, 2008.

REFERÊNCIAS AYERS, B; JIANG, J; YEUNG, P. Discretionary Accruals and Earnings Management: An analysis of pseudo earnings target. The Accounting Review, v. 81, n. 3, p. 617-652, 2006.

RONEN, J; YAARI, V. Earnings Management Emerging Insights in Theory, Practice, and Research. Springer, New York, 2008.

ROYCHOWDHURY, S. Earnings Management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, v. 42, n. 3, p. 335-370, 2006.

SHACKELFORD, D; SHEVLIN, T. Empirical tax research in accounting. Journal of Accounting and Economics, v. 31, n. 2, p. 321-387, 2001.

SUNDER, S. Theory of accounting and control. Cincinnati: South-Western Publishing, 1997.

TANG, T; FIRTH, M. Can Book-Tax Differences Capture Earnings Management and Tax Management? Empirical Evidence from China. The International Journal of Accounting, vol. 46, n. 2, p. 175-204, 2011

WEBER, D. Do analysts and investors fully appreciate the implications of book-tax differences for future earnings? Contemporary Accounting Research, v. 26, n. 4, p. 11751206, 2009.

WOOLDRIDGE, J. Introductory Econometrics. South-Western Publishing, 2005.

ZANG, A. Y. Evidence on the tradeoff between real manipulation and accruals manipulation. The Accounting Review, v.87, p. 675-703, 2012.