ID: 75874
Autoria:
Vitor Gonçalves de Souza, Claudio Henrique daSilveira Barbedo.
Fonte:
Contextus - Revista Contemporânea de Economia e Gestão, v. 22, n. único, p. 0-0, Janeiro-Dezembro, 2024. 1 página(s).
Palavras-chave:
Covid-19 , estudo de eventos , mercados de capitais , pacote de estímulo , retorno das ações
Tipo de documento: Artigo (Português)
Ver Resumo
Contextualização:A pandemia de COVID-19 causou perturbações sem precedentes globalmente, impactando a saúde pública, as economias e os mercados financeiros. Os governos responderam com medidas de emergência e pacotes de estímulo econômico para mitigar os efeitos da crise. A justificativa para este estudo reside em compreender as reações do mercado de ações brasileiro a eventos extremos e intervenções específicas, o que é crucial para formuladores de políticas e investidores, especialmente em mercados emergentes dependentes de estabilidade e capital estrangeiro.Objetivo:Esta pesquisa tem como objetivo identificar como o mercado de ações brasileiro respondeu às incertezas criadas pela pandemia de COVID-19 e se o pacote de estímulo econômico oferecido pelas autoridades brasileiras restaurou a confiança no mercado.Método:Utilizando a metodologia de estudo de eventos, examinamos o impacto da COVID-19 no mercado de ações brasileiro, focando em diferentes setores econômicos, estruturas de propriedade e fatores das empresas. Nossa análise abrange quatro eventos principais: a declaração de COVID-19 como Emergência de Saúde Pública de Interesse Internacional (ESPII) e pandemia, bem como dois anúncios de pacotes de estímulo econômico. A amostra incluiu empresas listadas na B3 com negociação diária em 2019, totalizando 150 empresas/ações.Resultados:Os resultados sugerem que a Covid-19 afetou os setores econômicos de maneiras diferentes, sendo os setores de hotéis, restaurantes, viagens e serviços de lazer os mais afetados no Brasil. As descobertas indicam que a declaração de COVID-19 como pandemia parece ter o maior impacto nos retornos das ações e o retorno das empresas menos alavancadas foi menos afetado. Em relação aos pacotes de estímulo, apenas o anúncio do pacote de emergência teve um impacto positivo significativo nos retornos das ações.Conclusões:Esta pesquisa mostra que eventos distintos, positivos ou negativos, têm diferentes impactos nas ações e no desempenho dos mercados, principalmente em relação aos setores econômicos, tamanho, propriedade, lucratividade e janelas de eventos.
