ID: 75094
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Luis Giovanni Faria.
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Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 1, p. 1-29, Janeiro-Março, 2024. 29 .
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Curva de desconto , Curva de juros , Curvatura , Duração , Evolução diferencial , Indicadores econômicos , Medidas de risco , Regressão ridge por kernel , Renda fixa , Taxas de juros , Títulos públicos brasileiros
: Artigo (Portuguese)
Este trabalho visa implementar e analisar a proposta não paramétrica de re- gressão ridge por kernel (KR) desenvolvida em Filipovic et al. (2022) para a construção da estrutura a termo das taxas de juros (ETTJ) a partir de títulos públicos federais bra- sileiros. Em particular, investiga-se a viabilidade da utilização deste modelo com base na comparação com outros modelos paramétricos sob o ponto de vista de usabilidade, precisão e robustez. Para efeito de comparação, construímos as curvas de juros históri- cas não apenas para o modelo KR, usando as próprias rotinas de Filipovic et al. (2022), mas também para o modelo de referência da ANBIMA baseado em Svensson (1994). Seguindo a orientação em Gilli et al. (2010), implementamos a otimização paramétrica do modelo fatorial de Svensson (1994) a partir do algoritmo genético de Evolução Di- ferencial de Storn e Price (1997).
