Effects of oil shocks on markets in G7 countries

ID: 76442

Autoria: Vinícius Phillipe de Albuquerquemello, Marcelo Eduardo Alves da Silva, Rennan Kertlly Medeiros.

Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 3, p. 1-13, Julho-Setembro, 2024. 13 página(s).

Palavras-chave: Local Projection , Oil prices , Oil shocks , Stocks volatility , Structural VAR

Tipo de documento: Artigo (Inglês) Ver Resumo

This paper aims to assess the effects of oil price shocks on the stock markets of the G7 countries. We develop an oil sentiment indicator that measures the volatility of oil prices. We analyze oil shocks on the stock market of the G7 countries, using a structural VAR and Local Projection approach. Our results suggest that oil shocks explain 8% of the US stock market, 10% in Germany, and 7% in the UK. These results point out the possibility of using this sentiment variable for forecasting the stock market’s volatility.

Imunização de carteira de crédito: Otimização com restrições de liquidez e número de contratos de DI futuros

ID: 76443

Autoria: Boris Mar Barcelos, Tiago Pascoal Filomena, Eduardo Horta.

Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 3, p. 15-43, Julho-Setembro, 2024. 29 página(s).

Palavras-chave: ALM , Hedge , Otimização

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Este artigo aborda a importância da proteção de ativos de carteiras de crédito bancárias contra a volatilidade do mercado, com foco no risco de mercado associado à curva de juros. A estratégia utilizada para mitigar esse risco é o Asset and Liability Management (ALM), com destaque para a imunização de carteiras, como forma de proteger contra oscilações nas taxas de juros. Propõe-se um modelo de otimização mate- mática para resolver o problema de imunização de carteiras de renda fixa, considerando restrições de liquidez e de contratos, além de avaliar a sua eficácia em diferentes cenários a partir de testes com dados reais

A new economic policy uncertainty index for Brazil

ID: 76444

Autoria: Saulo Barros de Melo, Lucas Ayres Barreira de Campos Barros.

Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 3, p. 45-55, Julho-Setembro, 2024. 11 página(s).

Tipo de documento: Artigo (Inglês)

Portfolio resampling in the Brazilian stock market: Can it outperforms Markowitz optimization?

ID: 76445

Autoria: André Barbosa Oliveira, Carlos Trucíos, Pedro L. Valls Pereira.

Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 3, p. 57-75, Julho-Setembro, 2024. 19 página(s).

Tipo de documento: Artigo (Inglês)

Canal de tomada de riscos da política monetária: Uma análise de cointegração

ID: 76446

Autoria: Felipe Vieira Passos, Carlos Enrique Carrasco-Gutierrez, Paulo Roberto Amorim Loureiro.

Fonte: Revista Brasileira de Finanças, v. 22, n. 3, p. 77-114, Julho-Setembro, 2024. 38 página(s).

Palavras-chave: Canal de tomada de risco , Cointegração , Taxa de juros , Transmissão monetária

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Este estudo investiga o impacto da transmissão monetária por meio do novo canal de tomada de risco, que possui o potencial de desencadear crises financeiras. Uti- lizamos os modelos ARDL e VEC com dados brasileiros no período de 2003 a 2021. Os resultados indicam uma relação negativa e significativa entre as taxas de juros de política monetária e o risco bancário, principalmente a longo prazo. Isso sugere a natu- reza pró-cíclica das instituições financeiras em resposta à política monetária: em cená- rios de aumento (ou diminuição) das taxas de juros e crises econômicas, as instituições financeiras se tornam mais avessas (ou propensas) ao risco. Também observamos a he- terogeneidade do risco em relação às condições do mercado de ações, contas públicas, incertezas e taxa de câmbio.