ID: 74230
Autoria:
Daniel Neubert Vieira, Alex Mussoi Ribeiro, Marília Paranaíba Ferreira.
Fonte:
Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 28, n. 1, p. 21-35, Janeiro-Abril, 2023. 15 página(s).
Palavras-chave:
Completude , Divulgação , Estudo de Eventos , Informações Financeiras , Tempestividade
Tipo de documento: Artigo (Português)
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O objetivo deste estudo foi comparar a relevância das informações financeiras trimestrais, mais tempestivas, com as informações financeiras anuais, mais completas, para os investidores das companhias abertas listadas na B3. Para verificar se os investidores reagem às informações financeiras trimestrais e anuais divulgadas utilizou-se a técnica de Estudo de Eventos, em que os eventos foram as publicações das Informações Trimestrais (ITR), das Demonstrações Financeiras Padronizadas (DFP) e dos Formulários de Referência (FRE) entre 2011 e 2018. Já para comparar a relevância dessas informações e, então, identificar qual destes relatórios explica uma proporção maior de variância do preço das ações, empregou-se o método do R-quadrado proporcional. Os resultados apontaram que a divulgação das informações financeiras influencia o preço das ações e que, com base no R-quadrado proporcional, a ordem de influência é DFP (24,10%), ITR1 (20,20%), ITR2 (19,89%), ITR3 (19,05%) e FRE (16,76%). As evidências empíricas contribuem com o argumento de que o conteúdo do relatório é mais importante para o investidor do que a rapidez com que ele é disponibilizado e, portanto, podem auxiliar os reguladores a pensarem em formas alternativas de divulgação mais tempestivas que permitem um incremento no conteúdo informacional.
