Contingentes Conversíveis e seus Impactos na Otimização da Estrutura de Capital de Bancos Brasileiros sob Basileia III
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| ID: | 40595 |
| Autores: |
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| Periódico: | Revista Contabilidade & Finanças |
| Resumo: | Os bancos do mundo todo mantêm excesso de capital regulatório, seja para minimizar custos de capitalização ou para mitigar riscos de dificuldades financeiras. No entanto, foi somente após a crise financeira de 2008 que a qualidade do capital ganhou maior importância entre os órgãos reguladores internacionais; isso se deu através do Terceiro Acordo de Basileia (Basileia III), no qual é sugerida uma estrutura de capital formada pelos novos instrumentos híbridos de capital e dívidas, isto é, os contingentes conversíveis (Contingent Convertible ou CoCos, na sigla em inglês), cujo principal objetivo é recapitalizar o banco automaticamente quando este apresentar sinais de dificuldades financeiras. Utilizando o modelo estrutural de tempo contínuo, desenvolvido por Koziol e Lawrenz (2012), e tendo como referência o mês de dezembro de 2013, o presente trabalho analisa a estrutura de capital dos 10 maiores bancos brasileiros em ativos totais, comparando suas estruturas atuais - apenas com dívidas subordinadas - com a estrutura proposta em Basileia III, composta apenas por contingentes conversíveis, visando verificar a influência dos CoCos nos riscos dos bancos e avaliando a eficácia dessa recomendação da Basileia III. Através das evidências obtidas ao se utilizar o referenciado modelo, a principal contribuição do presente trabalho é demonstrar que a utilização de CoCos otimizaria a estrutura de capital dos bancos sob a restrição de Basileia III, considerando que estas são eficazes. Caso contrário, a recapitalização automática desses instrumentos pode ser utilizada em benefício próprio dos acionistas, aumentando assim a probabilidade de dificuldades financeiras dos bancos, o que pode ocasionar uma nova crise financeira, como a que ocorreu em 2008. |
| Palavras-chave: | Array |
| Citação ABNT: | GOES, K. C.; SHENG, H. H.; SCHIOZER, R. F. Contingentes Conversíveis e seus Impactos na Otimização da Estrutura de Capital de Bancos Brasileiros sob Basileia III. Revista Contabilidade & Finanças, v. 27, n. 70, p. 80-97, 2016. |
| Citação APA: | Goes, K. C., Sheng, H. H., & Schiozer, R. F. (2016). Contingentes Conversíveis e seus Impactos na Otimização da Estrutura de Capital de Bancos Brasileiros sob Basileia III. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 80-97. |
| Volume: | 27 |
| Número: | 70 |
| Ano: | 2016 |
| Página inicial: | 80 |
| Página final: | 97 |
| Quantidade de Páginas: | 18 |
| DOI: | 10.1590/1808-057x201501350 |
| Link Permanente: | https://www.spell.org.br/documentos/ver/40595/contingentes-conversiveis-e-seus-impactos-na-otimizacao-da-estrutura-de-capital-de-bancos-brasileiros-sob-basileia-iii/i/pt-br |
| Tipo de documento: | Artigo |
| Idioma: | Português |
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