Análise da efetividade de políticas de hedge no mercado de dólar futuro no Brasil

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ID:	4543
Autores:	Array Array Array Array
Periódico:	Revista Brasileira de Finanças
Resumo:	Nos últimos anos, o mercado de dólar comercial experimentou grande volatilidade no Brasil. Os episódios de alta forte e rápida do dólar comercial provocaram prejuízos para diversas empresas brasileiras com dívida nesta moeda. A queda do dólar entre 2002 e 2008 provocou perdas para o setor exportador. Nesse contexto, o objetivo deste estudo foi examinar a efetividade do Hedge no mercado futuro de dólar comercial, negociado na BM&FBovespa, no período de dezembro de 2001 a fevereiro de 2009. A determinação da razão de Hedge foi feita de quatro maneiras alternativas: a) ingênua ou 1 – 1, na qual o Hedger toma uma posição totalmente inversa à sua posição à vista; b) MQO – Mínimos Quadrados Ordinários; c) GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity) Simétrico Bivariado; d) GARCH Assimétrico Bivariado. Os resultados do estudo mostraram que houve uma melhoria significante na efetividade do hedge utilizando modelos GARCH em relação às estratégias ingênuas e MQO.
Palavras-chave:	Array
Citação ABNT:	KLOTZLE, M. C.; PINTO, A. C. F.; SIMÕES, M. D.; GOMES, L. L. Análise da efetividade de políticas de hedge no mercado de dólar futuro no Brasil. Revista Brasileira de Finanças, v. 9, n. 3, art. 85, p. 365-382, 2011.
Citação APA:	Klotzle, M. C., Pinto, A. C. F., Simões, M. D., & Gomes, L. L. (2011). Análise da efetividade de políticas de hedge no mercado de dólar futuro no Brasil. Revista Brasileira de Finanças, 9(3), 365-382.
Volume:	9
Número:	3
Ano:	2011
Página inicial:	365
Página final:	382
Quantidade de Páginas:	18
Link Permanente:	https://www.spell.org.br/documentos/ver/4543/analise-da-efetividade-de-politicas-de-hedge-no-mercado-de-dolar-futuro-no-brasil/i/pt-br
Tipo de documento:	Artigo
Idioma:	Português
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