Relação dos modelos DuPont com o retorno das ações no mercado brasileiro

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ID:	6425
Autores:	Array Array
Periódico:	Revista Contabilidade & Finanças
Resumo:	Este artigo tem como objetivo comparar os dois modelos de decomposição do ROE, amplamente conhecidos na literatura como modelo DuPont e modelo DuPont modificado, identificando qual dos fatores componentes de cada modelo melhor explica o desempenho das ações de empresas brasileiras negociadas na Bovespa. Diferentemente do modelo DuPont tradicional, o modelo DuPont modificado separa, explicitamente, os resultados operacionais dos resultados financeiros das empresas. Para a avaliação, a análise considera todas as empresas listadas na Bovespa no período de 1995 a 2008. Os resultados encontrados sugerem que o ROA (componente do modelo DuPont tradicional) possui maior poder explicativo, quanto à geração de valor para as ações das empresas do que o ROA operacional (modelo DuPont modificado). Resultados adicionais demonstram que os fatores operacionais explicam melhor o retorno das ações do que os fatores financeiros.
Palavras-chave:	Array
Citação ABNT:	SOARES, E. R.; GALDI, F. C. Relação dos modelos DuPont com o retorno das ações no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, v. 22, n. 57, p. 279-298, 2011.
Citação APA:	Soares, E. R., & Galdi, F. C. (2011). Relação dos modelos DuPont com o retorno das ações no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, 22(57), 279-298.
Volume:	22
Número:	57
Ano:	2011
Página inicial:	279
Página final:	298
Quantidade de Páginas:	20
Link Permanente:	https://www.spell.org.br/documentos/ver/6425/relacao-dos-modelos-dupont-com-o-retorno-das-acoes-no-mercado-brasileiro/i/pt-br
Tipo de documento:	Artigo
Idioma:	Português
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