Palavras do Editor

ID: 9330

Autoria: Adolfo Henrique Coutinho e Silva.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 1-2, Setembro-Dezembro, 2012. 2 página(s).

Tipo de documento: Editorial (Português)

Editorial Científico

ID: 9347

Autoria: Jorge Vieira da Costa Junior.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 3-4, Setembro-Dezembro, 2012. 2 página(s).

Tipo de documento: Editorial (Português)

O impacto do reconhecimento do custo atribuído e da divulgação de impairment de ativos tangíveis e intangíveis (IFRS) sobre os preços e os retornos das ações das companhias brasileiras

ID: 9331

Autoria: Daniel Augusto Camargo Cerqueira, Amaury José Rezende, Flávia Zóboli Dalmácio, José Marcos da Silva.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 5-23, Setembro-Dezembro, 2012. 19 página(s).

Palavras-chave: Custo atribuído , IFR , impairment , intangível , preço da ação , retorno anormal

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

O objetivo deste estudo foi analisar a relação entre o preço e o retorno das ações das empresas brasileiras após a adoção das normas internacionais de contabilidade. Observou-se se a adoção inicial do custo atribuído e a divulgação de impairment dos ativos tangíveis e/ou intangíveis, previstos pelas normas IFRS, causam impacto nas expectativas dos acionistas. As notas explicativas de 182 empresas, listadas em algum nível de governança corporativa da BOVESPA, durante o último trimestre de 2010 e dois primeiros de 2011 foram coletadas e analisadas em busca das informações pertinentes. Os resultados encontrados denotam que a adoção inicial do custo atribuído e do impairment impactam no preço das ações, porém não foram encontrados resultados significantes relacionando as divulgações posteriores à variação no preço. Quanto ao impacto no retorno das ações os resultados não se demonstraram conclusivos, tanto para a divulgação inicial quanto para as posteriores. Os resultados apontam para a não percepção, por parte dos investidores brasileiros, das novas metodologias contábeis citadas (custo atribuído e impairment). Tal fato, demonstra que apesar do esforço feito para a internacionalização das normas contábeis por parte dos normatizadores brasileiros, os investidores ainda não haviam se atentado para as novas métricas de avaliação dos ativos.

Análise comparativa dos modelos de cálculo de retornos anormais com base no evento recompra de ações na BOVESPA

ID: 9332

Autoria: Alvaro Vieira Lima, Débora Gratz, Márcia Rodrigues Silva, Frederico Antonio Azevedo de Carvalho.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 24-40, Setembro-Dezembro, 2012. 17 página(s).

Palavras-chave: Eficiência de mercado , Estudo de evento , Recompra de ações

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Este trabalho tem por objetivo comparar os resultados de quatro modelos estatísticos aplicados em estudos de evento para o cálculo de retornos anormais. Utilizar-se-á de um caso real, tema bastante conhecido, qual seja, o anúncio de recompra de ações feito pela própria companhia emissora dos títulos, com base em amostra representativa deste tipo de evento, ocorridos durante o período de março de 2003 até julho de 2010 na Bovespa. Os resultados, a exemplo de trabalhos anteriores veiculados na literatura, privilegiam os métodos que ajustam os retornos esperados aos efeitos do mercado e ao risco. Os resultados também apontam na direção de se evitar o uso de índices ponderados de mercado, preferindo a utilização de carteiras compostas apenas com uma ação para cada título componente da carteira de controle. Este problema é evidenciado quando se compara a utilização da carteira do IBOVESPA (ponderado) como base para os retornos esperados, com carteiras não ponderadas, inclusive o próprio IBOVESPA que, neste trabalho, foi reconstruído para refletir os retornos de uma carteira composta com apenas uma ação de cada título.

O impacto do valor justo na mensuração dos ativos biológicos nas empresas listadas na BM&FBOVESPA

ID: 9333

Autoria: Célio da Costa Barros, Fábia Jaiany Viana de Souza, Aneide Oliveira Araujo, José Dionísio Gomes da Silva, Mauricio Corrêa da Silva.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 41-59, Setembro-Dezembro, 2012. 19 página(s).

Palavras-chave: Ativo Biológico , CPC 29 , Valor Justo

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Esta pesquisa tem como objetivo analisar o impacto do valor justo na mensuração dos ativos biológicos das empresas listadas na BM&FBOVESPA nos exercícios de 2008 a 2010. Foram utilizadas as pesquisas descritiva, bibliográfica, documental e qualitativa. A coleta de dados foi realizada nos sítios da BM&FBOVESPA e da CVM. Os resultados revelaram que a média dos valores desses ativos foi crescente em todos os períodos analisados e que foram visualizadas variações significativas após a adoção do valor justo. Conclui-se que a aplicação do CPC 29 apresentou forte impacto na evidenciação contábil das empresas pesquisadas, as informações sobre os ativos biológicos disponibilizadas nas notas explicativas em geral são superficiais, basicamente, elas informam aos seus leitores que as entidades realizam a mensuração desses itens, conforme disposto na legislação vigente, as tornando desse modo, insuficientes para a compreensão da real situação desses ativos, em virtude da inexistência de dados que contribuam para análise dos critérios utilizados no reconhecimento, mensuração e evidenciação de seus ativos biológicos, situação que compromete a tomada de decisão dos usuários dessas informações.

Tipos e intensidade de serviços prestados por escritórios de contabilidade: uma análise da prestação de serviços de planejamento tributário

ID: 9334

Autoria: Jéssica Rayse de Melo Silva Miola, Lucimar Antônio Cabral de Ávila, Rodrigo Fernandes Malaquias.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 60-77, Setembro-Dezembro, 2012. 18 página(s).

Palavras-chave: Contabilidade Tributária , Escritórios de Contabilidade , Planejamento Tributário

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

No presente trabalho o objetivo foi identificar os tipos de serviços prestados por escritórios de contabilidade, a intensidade de sua prestação e também aspectos ligados ao planejamento tributário, inclusive analisando se os serviços ofertados estão de acordo com as definições da literatura adotada. Os dados foram coletados durante o primeiro trimestre de 2012, em que 46 escritórios situados na cidade de Uberlândia/MG fizeram parte da amostra. Os principais resultados mostraram diferenças no entendimento do propósito do planejamento tributário, pois aqueles escritórios que oferecem este tipo de serviço parecem perceber com maior intensidade que essa ferramenta deveria ser utilizada para fins de “maximização de resultados e auto-organização dos negócios”. Constatou-se também que, na amostra analisada, a idade e os indicadores de performance dos escritórios não se apresentaram significativamente correlacionados com o seu respectivo nível de conhecimento sobre os conceitos de planejamento tributário. Um dos pontos que mostram a relevância deste estudo está em apontar aspectos sobre o planejamento tributário levados em consideração pelos escritórios de contabilidade, além de potenciais características dos escritórios que poderiam estar associadas a esse nível de conhecimento.

A aderência das práticas contábeis das entidades do terceiro setor às normas brasileiras de contabilidade: um estudo multicaso de entidades do município de São Paulo-SP

ID: 9335

Autoria: Silvio Calazans de Toledo Piza, Cláudio Parisi, Evandir Megliorini, Mauro Fernando Gallo.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 78-97, Setembro-Dezembro, 2012. 20 página(s).

Palavras-chave: Normas Brasileiras de Contabilidade , Organizações Sociais Civis , Terceiro Setor

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Este trabalho tem o objetivo de analisar as práticas contábeis de entidades do Terceiro Setor e compará-las com as Normas Brasileiras de Contabilidade. Foi levantada a origem e o crescimento da importância das organizações sociais, sua participação atual na Economia Brasileira e a opinião de vários autores sobre a necessidade de governança e informações contábeis nestas entidades. Esta pesquisa se caracteriza como empírico-analítica de caráter descritivo. Aplicou-se método de estudo de caso múltiplos. Foram escolhidas seis organizações sociais da cidade de São Paulo de diversos tamanhos e atividades, para objeto de análise documental e entrevista presencial realizadas no ano de 2010. Sua relevância está em analisar as práticas de contabilidade de um setor em crescimento e de reconhecida importância social. O estudo contribui com a área de conhecimento pela evidenciação da necessidade de normas contábeis mais aderentes a realidade do terceiro setor. Os resultados da pesquisa indicam que as normas brasileiras de contabilidade têm como foco as sociedades anônimas e pouco agregam para a mensuração e evidenciação das atividades das organizações sociais civis.

Evidenciação dos derivativos nas notas explicativas das empresas dos segmentos de papel e celulose e de carnes e derivados

ID: 9336

Autoria: Vanderlei dos Santos, Roberto Carlos Klann, Clésia Ana Gubiani, Jorge Ribeiro de Toledo Filho.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 98-118, Setembro-Dezembro, 2012. 21 página(s).

Palavras-chave: Derivativos , Índice de disclosure , Notas explicativas

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

O estudo objetivou averiguar o nível de evidenciação dos instrumentos derivativos nas notas explicativas das empresas dos segmentos de papel e celulose e de carnes e derivados. A escolha desses segmentos foi devido aos prejuízos com derivativos apresentados recentemente por duas empresas dessas áreas de atuação. Pesquisa descritiva, de natureza quantitativa foi realizada por meio da técnica de análise de conteúdo nas notas explicativas do período de 2006 a 2008. A amostra constituiu-se de nove empresas de capital aberto que tiveram operações com derivativos, sendo cinco do segmento de carnes e derivados e quatro de papel e celulose. Para a análise quantitativa do índice de disclosure, o instrumento de coleta de dados foi fundamentado no estudo de Malaquias (2008), o qual está de acordo com as normas internacionais de contabilidade. A pesquisa justifica-se pelo fato do Brasil estar em processo de convergência para se adequar às normas internacionais de contabilidade, sendo interessante averiguar o nível de disclosure das informações prestadas pelas companhias. Os resultados mostraram que a evidenciação dos instrumentos derivativos não atende de maneira completa as informações previstas na IAS 32 e da IAS 39. De 45 itens pesquisados, verificou-se que a média de divulgação das empresas em 2006 e 2007 foi de cinco itens evidenciados, passando para 17 em 2008, mostrando que as empresas somente aumentam o número de divulgações a partir de imposição de órgãos reguladores. Observou-se que apenas uma empresa possui média nos três períodos analisados acima de 30%, o que possibilita inferir que a maioria das informações não é divulgada aos seus stakeholders. Concluiu-se que as informações evidenciadas nas notas explicativas das empresas pesquisadas a respeito dos instrumentos financeiros derivativos não respeitam o princípio do full disclosure (divulgação plena).

O comportamento financeiro durante e após a crise financeira de 2008 sob a ótica da Teoria dos Prospectos

ID: 9337

Autoria: Rodrigo José Guerra Leone, Thiago Cavalcanti Guimarães.

Fonte: Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ (Online), v. 17, n. 3, p. 119-140, Setembro-Dezembro, 2012. 22 página(s).

Palavras-chave: Finanças Comportamentais , Teoria do Prospecto , Vieses cognitivos

Tipo de documento: Artigo (Português) Ver Resumo

Os estudos em Finanças Comportamentais têm como principal objetivo identificar e compreender as ilusões cognitivas responsáveis pelos erros sistemáticos de avaliação dos investidores, de forma a adaptar os modelos econômico-financeiros atuais e, assim, orientar e capacitar os agentes econômicos a tomar suas decisões de maneira mais apropriada. Por falta de oportunidade talvez, não há na literatura pesquisa comparando os atalhos mentais em períodos de crise financeira com os mesmos atalhos em períodos de otimismo do Mercado. O trabalho mais próximo desse tema é o de Johnsson et al (2002), em que os autores avaliaram os efeitos da bolha especulativa do final dos anos 90 no comportamento do investidor. Tentando suprir essa lacuna, o presente trabalho buscou descrever o comportamento financeiro dos agentes econômicos em cenários de crise e de otimismo, sob a ótica da Teoria dos Prospectos. Para tanto, foi realizada uma pesquisa de campo quantitativa, aplicando-se o questionário proposto na pesquisa seminal de Kahneman e Tversky (1979) para duas amostras por conveniência dos alunos do curso de graduação em Administração da Universidade Potiguar – RN: uma totalizando 234 alunos, ao final de 2008, e outra, 213, ao final de 2009. Os resultados obtidos confirmam os achados da pesquisa seminal e das pesquisas de mesmo enfoque no Brasil. Entretanto apenas em algumas questões relativas ao efeito certeza, os indivíduos pesquisados demonstraram preferências estatisticamente diferentes para os dois cenários econômicos. Assim sendo, a ausência geral de diferenças significativas entre os posicionamentos nos dois anos não permite inferir a interferência das heurísticas da disponibilidade, da representatividade, nem da ancoragem nos indivíduos do primeiro para o segundo ano pesquisado.