10502

Ana Lucia Miranda Lopes
Marcelo Lopes Carneiro
Aline Botelho Schneider

Gestão e Sociedade

A seleção de ativos para a construção de carteiras de investimento no mercado de ações é de extrema importância para investidores, pois pode definir seu lucro ou prejuízo. Neste trabalho é investigado se a aplicação do modelo de otimização de Markowitz sobre carteiras selecionadas por meio de Data Envelopment Analysis - DEA gera retornos maiores que carteiras de ativos obtidas somente com DEA. Para atender esse objetivo foram projetadas carteiras mensais para 36 meses, iniciando em Janeiro de 2006 e finalizando em Dezembro de 2008, utilizando indicadores fundamentalistas como inputs e outputs do modelo DEA. O modelo DEA utilizado foi o Assurance Region, que depois foram otimizados gerando outra carteira DEA. Ao comparar as carteiras DEA com o IBOVESPA chegou-se a conclusão que as carteiras otimizadas alcançam melhor desempenho que as carteiras DEA originais e IBOVESPA.

Data Envelopment Analysis, DEA, Mercado de ações, Seleção de carteiras

LOPES, A. L. M.; CARNEIRO, M. L.; SCHNEIDER, A. B. Markowitz na otimização de carteiras selecionadas por Data Envelopment Analysis – DEA. Gestão e Sociedade, v. 4, n. 9, p. 640-656, 2010.

Lopes, A. L. M., Carneiro, M. L., & Schneider, A. B. (2010). Markowitz na otimização de carteiras selecionadas por Data Envelopment Analysis – DEA. Gestão e Sociedade, 4(9), 640-656.

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Artigo

Português

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