Título Inglês:
Impact of macroeconomic factors in the issue of shares in the exchange
Título Espanhol:
Impacto de los factores macro-económicos en la emisión de acciones en la bolsa de valores
Resumo:
Buscou-se com esse estudo analisar quais relações a emissão de oferta pública de ações guardam com as seguintes variáveis: taxa de juros, produção industrial, taxa da inflação, e o retorno dos ativos no mercado acionário brasileiro. As séries que compõe o escopo desse trabalho foram obtidas junto ao IPEA e BM&FBovespa, com frequência mensal, de janeiro 1998 à janeiro de 2012. Dado o fato de que as variáveis foram todas estacionárias foi utilizado o modelo de Vetores Auto Regressivo. Recorreu-se a técnicas de Decomposição da Variância e Funções de Impulso e Resposta para verificar a significância dos choques dessas variáveis na emissão de oferta pública de ações e foi constatado que a maior parte dos desvios causados na sua variância é explicada por variações sofrida nela mesma, com uma participação de mais de 90,0%, ao longo dos dez meses. Em seguida estão as variáveis Selic e IPCA. Em paralelo foi aplicado o teste de causalidade de Granger, que indicou que todas as variáveis afetam a emissão de ofertas públicas, exceto a Ibovespa.
Resumo Inglês:
This study intended to analyze which are the relations between the emission of public offers of shares and the following variables: interest rate, industrial production, inflation rate, and the return of assets of the brazilian capital market. The series that analyzed in this paper were obtained from IPEA and BM&FBOVESPA, in a monthly frequency, from january 1998 to january 2012. Given the fact that the all the variables were found stationary it was adopted the Vector Autorregression model. It was recurred to the techniques of Variance Decomposition and Impulse Response Functions to verify the significance of shocks on these variables on the emission of pubic offer of shares and it was found that most of the deviations caused on the variance are explained by variations on this variable itself, with a participation higher then 90%, along ten months. After it, there are the variables Selic and IPCA. In Parallel it was applied the Granger Causality test, that indicated that all variables affect the emission of public offers, except Ibovespa.
Resumo Espanhol:
Con este estudio se buscó analizar qué relaciones guarda la emisión de oferta pública de acciones con las siguientes variables: tasa de interés, producción industrial, tasa de inflación y el retorno de los activos en el mercado accionario brasileño. Las series que componen el objetivo de este trabajo fueron obtenidas junto al IPEA e BM&FBovespa, con frecuencia mensual, de enero de 1998 a enero de 2012. Dado el hecho de que las variables fueron todas estacionárias fue utilizado el modelo ce vectores Auto regresivo. Se recurrió a técnicas de Descomposición de la Varianza y Funciones de Impulso y Respuesta a fin de verificar la significancia de los choques de esas variables en la emisión de oferta pública de acciones y fue constatado que la mayor parte de los desvíos causados en su varianza es explicada por variaciones sufridas en ella misma, con una participacion de más del 90,0% a lo largo de los diez meses. Seguido están las variables Selic e IPCA. De forma paralela fue aplicado el test de causalidad de Granger, que indicó que todas las variables afectan a la emisión de ofertas públicas, excepto a Ibovespa.
Citação ABNT:
OLIVEIRA, J. C. T.; FRASCAROLI, B. F. Impacto dos fatores macroeconômicos na emissão de ações na bolsa de valores. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 4, n. 1, p. 30-51, 2014.
Citação APA:
Oliveira, J. C. T., & Frascaroli, B. F. (2014). Impacto dos fatores macroeconômicos na emissão de ações na bolsa de valores. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 4(1), 30-51.
Link Permanente:
https://www.spell.org.br/documentos/ver/37770/impacto-dos-fatores-macroeconomicos-na-emissao-de-acoes-na-bolsa-de-valores/i/pt-br
