70099

Omar Barroso Khodr
Sérgio Jurandyr Machado

Revista de Administração, Contabilidade e Economia da FUNDACE

Este estudo objetivou determinar se o retorno de carteiras defensivas foi superior àquele obtido por carteiras agressivas entre 2010 e 2020 no mercado Brasileiro. Para atingir tal objetivo, foram construídas carteiras de ações a partir de subconjuntos do índice IBX-100 e calculado o índice de Sharpe para cada um dos trimestres do período de análise. Adicionalmente, o modelo de Cinco Fatores de Fama e French foi utilizado para explicitar os determinantes dos retornos. Os resultados indicaram a existência de um alpha positivo e desempenho superior para as carteiras defensivas, quando confrontado o retorno acumulado durante todo o período. Todavia, para trimestres específicos nos quais houve queda da atividade econômica, a superioridade se inverte com um melhor desempenho das carteiras agressivas. Para ambas as carteiras, apenas o fator mercado apresenta significância estatística, embora exista um viés pró value stocks e baixa alavancagem nos portfolios defensivos.

Auditoria Interna, Carteiras Agressivas, Carteiras Defensivas, Modelo de Cinco Fatores nstituições Federais de Ensino, Novas Pesquisas

KHODR, O. B.; MACHADO, S. J. Desempenho comparado de carteiras defensivas no mercado brasileiro: consistência versus temporalidade no período de 2010 a 2020 . Revista de Administração, Contabilidade e Economia da FUNDACE, v. 13, n. 3, p. 130-147, 2022.

Khodr, O. B., & Machado, S. J. (2022). Desempenho comparado de carteiras defensivas no mercado brasileiro: consistência versus temporalidade no período de 2010 a 2020 . Revista de Administração, Contabilidade e Economia da FUNDACE, 13(3), 130-147.

http://dx.doi.org/10.13059/RACEF.V13I3.958

https://www.spell.org.br/documentos/ver/70099/desempenho-comparado-de-carteiras-defensivas-no-mercado-brasileiro--consistencia-versus-temporalidade-no-periodo-de-2010-a-2020-/i/pt-br

Artigo

Português

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