Título Inglês:
Performance of Traditional Investment Funds and ETFs Linked to Sustainability and Corporate Governance
Título Espanhol:
Performance de Fondos de Inversión Tradicionales y ETFs Vinculados a la Sostenibilidad y Gobierno Corporativo
Resumo:
O objetivo deste trabalho é comparar a performance de fundos de investimento tradicionais e Exchange traded funds (ETFs), cujos benchmark são o Ibovespa, o IBrX e Índices de Sustentabilidade, além de fundos livres, utilizando dados de frequência diária que abrangem o período de 20 de junho de 2012 a 31 de outubro de 2013. A pesquisa enquadra-se como descritiva, com abordagem quantitativa. Foram realizadas análises através do Capital Asset Pricing Model (CAPM) e do Índice de Sharpe (1966). Para obter um índice de ETFs atrelado à sustentabilidade, analisou-se a nomenclatura e o prospecto de cada ETF, para verificar quais eram ligados a este setor. Em seguida, foi calculada a média de retorno destes fundos, ponderada pelo seu Patrimônio Líquido, gerando uma série de mesmo período e frequência dos demais. Os resultados apontam que os fundos ligados a índices de sustentabilidade e governança corporativa constituem uma das melhores opções de investimento, superada apenas pelos fundos livres.
Resumo Inglês:
The objective of this study is to compare the performance of traditional investment funds and Exchange traded funds (ETFs), which benchmarks are Ibovespa, IBrX and Sustainability Indexes, as well as free funds using daily frequency data covering the period from 20 June 2012 to 31 October 2013. The survey is descriptive with a quantitative approach. Analyses were performed using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and the Sharpe Ratio (1966). In order to obtain an index of ETFs linked to sustainability, the nomenclature and prospectus of each ETF were analyzed to see which ones were linked to this sector. Then the average return of these funds was calculated, weighted by its Net Asset Value, generating a series of the same period and frequency of others. The results show that the funds linked to sustainability and corporate governance indices are one of the best investment options, surpassed only by free funds.
Resumo Espanhol:
El objetivo de este estudio es comparar el rendimiento de los fondos tradicionales de inversión y los fondos cotizados (ETF), que tienen como benchmark el Ibovespa, IBrX y índices de Sustentabilidad, así como fondos libres utilizando datos de frecuencia diaria que cubren el período comprendido entre el 20 junio 2012 al 31 de octubre de 2013. La investigación constituye un estudio descriptivo, con abordaje cuantitativo. Los análisis se realizaron con el Capital Asset Pricing Model (CAPM) y el Ratio de Sharpe (1966). Para crear um índice de ETFs vinculados a la sostenibilidad, se analizó la nomenclatura y el prospecto de cada ETF, para ver los cuales estaban vinculados a este sector. Luego se calculó la rentabilidad media de los fondos, ponderado por su valor neto, generando una serie del mismo periodo y la frecuencia de los demás. Los resultados muestran que los fondos vinculados a índices de sostenibilidad y de gobierno corporativo son una de las mejores opciones de inversión, sólo superada por los fondos libres.
Citação ABNT:
SOARES, E. M.; MILANI, B. Performance of Traditional Investment Funds and ETFs Linked to Sustainability and Corporate Governance . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 5, n. 4, p. 26-42, 2015.
Citação APA:
Soares, E. M., & Milani, B. (2015). Performance of Traditional Investment Funds and ETFs Linked to Sustainability and Corporate Governance . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 5(4), 26-42.
DOI:
http://dx.doi.org/10.18028/2238-5320/rgfc.v5n4p26-42
Link Permanente:
https://www.spell.org.br/documentos/ver/38927/performance-de-fundos-de-investimento-tradicionais-e-etfs-ligados-a-indices-de-sustentabilidade-e-governanca-corporativa--/i/pt-br
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