62438

Patrícia Fernanda Correia Lima Signorelli
Eduardo Camilo-da-Silva
Claudio Henrique da Silveira Barbedo

Brazilian Business Review

O objetivo do presente estudo é investigar o efeito manada no mercado de ações brasileiro. Esse viés é bastante comum em tempos de desaceleração do mercado e pode fazer com que os investidores sofram grandes perdas. É muito difícil identificar com eficácia sua real ocorrência. Através do método de Chang et al. (2000), é possível evidenciar que a presença do comportamento de manada está associada aos seguintes fenômenos: alto volume de negócios; alta volatilidade, desaceleração do mercado; e desequilíbrio de ordens de negociação. A principal contribuição do artigo é identificar que o comportamento de manada reage assimetricamente ao sinal de choques passados. Os resultados sugerem que um movimento intenso de vendas pode gerar incerteza nos agentes, fazendo-os imitar os demais em períodos de perda iminente.

Efeito manada, Finanças Comportamentais, Microestrutura de Mercado

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http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2021.18.3.1

https://www.spell.org.br/documentos/ver/62438/uma-analise-do-efeito-manada-no-mercado-de-acoes-brasileiro/i/pt-br

Artigo

Português

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