Título Inglês:
Exposure of Economic Sectors to Exchange Rate: An Approach Applying Threshold Panel Data
Título Espanhol:
Sectores de la Economía Frente a la Exposición del Tipo de Cambio: Un Enfoque de Datos Aplicables Panel con Threshold
Resumo:
Este trabalho busca analisar a exposição dos setores da economia à taxa de câmbio, utilizando uma abordagem não linear com limiar para capturar alterações nos setores da economia expostos ao câmbio em diferentes condições de confiabilidade. Os dados explorados neste estudo são indicadores setoriais disponíveis na BM&F/Bovespa, compreendidos no período de maio de 2011 a abril de 2016, e são analisados através do software R. Os resultados mostram que a taxa de câmbio afeta de forma negativa os retornos de todos os setores da economia brasileira de forma distinta em cada regime e que as variáveis risco país e volatilidade no mercado americano não possuem influência significativa. Além disso, o modelo não linear utilizado aplica-se melhor no contexto de setores da economia com alterações na rentabilidade em diferentes regimes.
Resumo Inglês:
This paper aims at analysing the exposure of economic sectors to exchange rate by applying a threshold approach in order to capture the changes in different conditions of reliability. The data used in this study are sectorial indicators avaliable at BM&FBovespa from May 2011 to April 2016. They were analysed with software R. The results show that the exchange rate adversely affects the outcome of all the Brazilian economic sectors in a particular way in each regime. The risk default and the volatility variables in the North American Market do not have significant influence. Therefore, the threshold model is more adequate in the context of economic sectors with profitability changes in different regimes.
Resumo Espanhol:
Este trabajo busca analizar la exposición de los sectores de la economía para el tipo de cambio, el uso de un umbral de aproximación no lineal para captar los cambios en sectores económicos expuestos al intercambio en diferentes condiciones de fiabilidad. Los datos analizados en este estudio son indicadores sectoriales disponibles en la BM & F / Bovespa, comprendidos en el período comprendido entre mayo 2011 hasta abril 2016, y se analizaron con el software R. Los resultados muestran que la tasa de cambio afecta negativamente a los rendimientos de todos sectores de la economía brasileña de manera diferente en cada régimen y el riesgo país las variables y la volatilidad en el mercado de Estados Unidos no tiene una influencia significativa. Además, el modelo no lineal utilizado se aplica mejor en el contexto de los sectores de la economía a los cambios en el rendimiento en diferentes disposiciones.
Citação ABNT:
DALCIN, L.; CERETTA, P. S.; DUTRA, V. R.; VIEIRA, K. M.; LAMBERTI, F. Setores da Economia Frente à Exposição Cambial: Uma Abordagem Aplicando Painel de Dados com Threshold. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 7, n. 2, p. 5-21, 2017.
Citação APA:
Dalcin, L., Ceretta, P. S., Dutra, V. R., Vieira, K. M., & Lamberti, F. (2017). Setores da Economia Frente à Exposição Cambial: Uma Abordagem Aplicando Painel de Dados com Threshold. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 7(2), 5-21.
Link Permanente:
https://www.spell.org.br/documentos/ver/46063/setores-da-economia-frente-a-exposicao-cambial--uma-abordagem-aplicando-painel-de-dados-com-threshold/i/pt-br
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