Título Inglês:
Diversification in international stock exchanges: an empirical analysis of developed and emerging countries
Resumo:
A pesquisa se insere no campo de finanças/gestão de carteiras e teve o objetivo de identificar se investimentos em bolsas internacionais ainda trazem benefícios de diversificação. Por meio de dados mensais dos retornos auferidos nos últimos 12 anos, o estudo utilizou métodos econométricos, tais como VAR e Componentes Principais, de modo a identificar a dinâmica do relacionamento entre as bolsas de valores de 12 países. O estudo permitiu identificar não só dois blocos de países bastante distintos (EUA, Inglaterra, Suíça, versus Tailândia, Japão e Índia), como também verificou que o Brasil tende a se aproximar mais do bloco de países desenvolvidos ocidentais, ao contrário da África do Sul, mais alinhada com o mercado asiático. Canadá e Austrália mostraram-se mercados mais neutros. Os resultados confirmam a vertente da literatura sobre carteiras que indica que, apesar da crescente correlação entre bolsas internacionais, ainda é possível auferir benefícios de diversificação.
Resumo Inglês:
This research contributed to the fields of international finance and portfolio risk management, having aimed at identifying if international stock exchanges still bring diversification benefits to investors. Monthly data of the returns obtained in stock exchanges of 12 countries, for the past 12 years, were analyzed through econometric models, such as VAR and Principal Components Analysis, in order to identify the dynamic relationship of those markets. This research not only identified two different investment blocks (USA, UK, Switzerland, versus Thailand, Japan and India), but also spotted that Brazil is closer to the block of developed western countries, while South Africa is more aligned with the Asian markets. Canada and Australia have been neutral investment options. Results confirmed that arm of portfolio management literature that indicates that, despite the growing correlation among international stock exchanges, they can still provide diversification benefits to investors.
Citação ABNT:
DALBEM, M. C.; KLOTZLE, M. C. Diversificação via bolsas internacionais: uma análise empírica de países desenvolvidos e emergentes. REAd. Revista Eletrônica de Administração, v. 15, n. 3, p. 1-1, 2009.
Citação APA:
Dalbem, M. C., & Klotzle, M. C. (2009). Diversificação via bolsas internacionais: uma análise empírica de países desenvolvidos e emergentes. REAd. Revista Eletrônica de Administração, 15(3), 1-1.
Link Permanente:
https://www.spell.org.br/documentos/ver/1465/diversificacao-via-bolsas-internacionais--uma-analise-empirica-de-paises-desenvolvidos-e-emergentes/i/pt-br
