71434

José César Cruz Júnior
Daniel Henrique Dario Capitani
Renato Moraes Silva
Rodrigo Lanna Franco da Silveira

Revista Brasileira de Finanças

Esta nota de comentário tem como objetivo explorar quais os limites e os cuidados necessários para analisar a relação entre liquidez e informação assimétrica nos mercados de derivativos agropecuários, diante dos métodos empregados no trabalho de Ribeiro et al. (2020, Revista Brasileira de Finanças 18(2)), “O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas”, que investigaram a influência da assimetria de informações sobre a liquidez nos mercados futuros agropecuários (de milho, soja, café e boi gordo) da bolsa brasileira, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Assimetria informacional, Liquidez, Mercados futuros agropecuários

CRUZ JÚNIOR, J. C.; CAPITANI, D. H. D.; SILVA, R. M.; SILVEIRA, R. L. F. Comentários acerca do artigo “O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas”. Revista Brasileira de Finanças, v. 21, n. 2, p. 101-101, 2023.

Cruz Júnior, J. C., Capitani, D. H. D., Silva, R. M., & Silveira, R. L. F. (2023). Comentários acerca do artigo “O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas”. Revista Brasileira de Finanças, 21(2), 101-101.

https://www.spell.org.br/documentos/ver/71434/comentarios-acerca-do-artigo----o-risco-de-informacao-assimetrica-sobre-a-liquidez-dos-contratos-futuros-de-commodities-agricolas---/i/pt-br

Artigo

Português

Abad, D. e Yagüe, J. (2012). From PIN to VPIN: An introduction to order flow toxicity, The Spanish Review of Financial Economics 10(2): 74–83.

Abad, D., Massot, M. e Pascual, R. (2018). Evaluating VPIN as a trigger for single-stock circuit breakers, Journal of Banking & Finance 86: 21–36.

Andersen, T. G. e Bondarenko, O. (2014). VPIN and the flash crash, Journal of Financial Markets 17: 1–46.

B3 (2020). Brasil, Bolsa, Balcão: Resumo das operações.

Barbosa, D. A. B. L. (2014). Toxicidade no mercado brasileiro, Dissertação de Mestrado, Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada.

CME (2019). Chicago Mercantile Exchange – Exchange Volume Report – Monthly.

Costa, G., Trujillo-Barrera, A. e Pennings, J. M. (2018). Concentration and liquidity costs in emerging commodity exchanges, Journal of Agricultural and Resource Economics 43(3).

Easley, D., López de Prado, M. M. e O’Hara, M. (2011). The microstructure of the flash crash: Flow toxicity, liquidity crashes and the probability of informed trading, The Journal of Portfolio Management 37(2): 118–128.

Easley, D., López de Prado, M. M. e O’Hara, M. (2012). Flow toxicity and liquidity in a high-frequency world, The Review of Financial Studies 25(5): 1457–1493.

ICE (2020). Intercontinental Exchange – Report Center – Historical Monthly Volumes.

Kang, J., Kwon, K. Y. e Kim, W. (2020). Flow toxicity of high-frequency trading and its impact on price volatility: Evidence from the KOSPI 200 futures market, Journal of Futures Markets 40(2): 164–191.

Marquezin, C. L. (2013). Custo de liquidez do contrato futuro de soja na bm&fbovespa, no período de 2010 a 2013, Dissertação de Mestrado, Universidade Federal de Viçosa.

Mattos, F. e Garcia, P. (2004). Price discovery and risk transfer in thinly traded markets: Evidence from Brazilian agricultural futures markets, Review of Futures Markets 14(1): 471–483.

Pöppe, T., Moos, S. e Schiereck, D. (2016). The sensitivity of VPIN to the choice of trade classification algorithm, Journal of Banking & Finance 73: 165–181.

Quintino, D., David, S. e Vian, C. (2017). Analysis of the relationship between ethanol spot and futures prices in Brazil, International Journal of Financial Studies 5(2): 11.

Ribeiro, J. E., de Souza, A. A. e Moraes, E. D. A. (2020). O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas, Brazilian Review of Finance 18(2): 122.

Siqueira, L. S., Amaral, H. F. e Correia, L. F. (2017). The effect of asymmetric information risk on returns of stocks traded on the BM&FBOVESPA, Revista Contabilidade & Finanças 28(75): 425–444.

Yildiz, S., Van Ness, B. e Van Ness, R. (2020). VPIN, liquidity, and return