41851

Gyorgy Varga
Ricardo D. Brito

Revista Brasileira de Finanças

Utilizando uma amostra do mercado acionário brasileiro entre 1999 e 2015, este artigo demonstra que características das firmas como a razão valor contábil/valor de mercado e o momento capturam parte da variação seccional dos retornos acionários, enquanto o β de mercado e o tamanho não parecem importar. A relação positiva dos retornos seccionais com a razão valor contábil/valor de mercado é mais evidente no início, enquanto a relação positiva com o momento é mais forte no final da amostra. Entretanto, porque nenhuma destas caraterísticas apresenta poder explicativo em todas sub-amostras estudadas, não somos totalmente convencidos que elas capturam fatores de risco fundamental.

Book-to-market, Características de Momentum e Tamanho, Mercados Emergentes

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Varga, G., & Brito, R. (2016). The Cross-Section of Expected Stock Returns in Brazil . Revista Brasileira de Finanças, 14(2), 151-151.

https://www.spell.org.br/documentos/ver/41851/evidencias-seccionais-dos-retornos-esperados-das-acoes-no-brasil/i/pt-br

Artigo

Inglês

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