Resumo:
Investidores buscam continuamente preditores significativos e modelos acurados para projetar resultados futuros; a despeito de sua eventual eficácia ser costumeiramente neutralizada pela eficiência de mercado, esses preditores são amplamente empregados à busca de melhores (e únicas) percepções. Esse artigo visa investigar em que medida alguns dos mais notórios indicadores possuem poder discriminante para selecionar ativos e se por eles é viável a construção de modelos que identifiquem previamente os de bom desempenho. Para tanto, foram conduzidas regressões logísticas com ativos negociados na Bovespa tendo os indicadores selecionados como variáveis explicativas. Visando a superação do Ibovespa, Liquidez, Índice de Sharpe, ROE, M-B, Tamanho e Idade das empresas mostraram-se preditores significativos; além de checar a possibilidade de ajustamento de modelos logísticos semestrais com poder discriminatório aceitável para seleção de ativos.
Resumo Inglês:
Investors constantly look for significant predictors and accurate models to forecast future results, whose occasional efficacy end up being neutralized by market efficiency. Regardless, such predictors are widely used for seeking better (and more unique) perceptions. This paper aims to investigate to what extent some of the most notorious indicators have discriminatory power to select stocks, and if it is feasible with such variables to build models that could anticipate those with good performance. In order to do that, logistical regressions were conducted with stocks traded at Bovespa using the selected indicators as explanatory variables. Investigated in this study were the outputs of Bovespa Index, liquidity, the Sharpe Ratio, ROE, MB, size and age evidenced to be significant predictors. Also examined were half-year, logistical models, which were adjusted in order to check the potential acceptable discriminatory power for the asset selection.
Citação ABNT:
GONÇALVES JUNIOR, W.; GARCIA, F. G.; EID JUNIOR, W.; CHALELA, L. R. Seleção de ativos no curto prazo por modelo logístico. Revista Brasileira de Finanças, v. 9, n. 2, art. 166, p. 227-256, 2011.
Citação APA:
Gonçalves Junior, W., Garcia, F. G., Eid Junior, W., & Chalela, L. R. (2011). Seleção de ativos no curto prazo por modelo logístico. Revista Brasileira de Finanças, 9(2), 227-256.
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