7384

Luiz de Magalhães Ozorio
Carlos de Lamare Bastian-Pinto
Tara Nanda Baidya
Luiz Eduardo Teixeira Brandão

Revista Brasileira de Finanças

O aço é uma commodity de grande variabilidade de preços e a escolha do processo estocástico que melhor represente suas possíveis trajetórias no tempo é fundamental para avaliação de opções reais em projetos siderúrgicos. Como verificado em outras commodities, entende-se que os preços do aço possam ser guiados por um componente de reversão à média, mas a análise de algumas questões econômicas ligadas à sua produção sugerem que estes preços possuam também componentes de tendência ascendente, que elevam sua média de longo prazo à medida que o tempo evolui. Este trabalho apresenta um modelo denominado Reversão à Média com Tendência (MRM-T), no qual é incorporada uma tendência determinística ao nível de equilíbrio de longo prazo com a intenção de capturar o aumento do custo marginal de produção do aço e analisa as implicações do uso desse modelo na avaliação de projetos na indústria siderúrgica.

modelos de reversão à média, opções reais, processos estocásticos, setor siderúrgico

OZORIO, L. M.; BASTIAN-PINTO, C. L.; BAIDYA, T. N.; BRANDÃO, L. E. T. Reversão à Média com Tendência e Opções Reais na Siderurgia.. Revista Brasileira de Finanças, v. 10, n. 2, p. 215-241, 2012.

Ozorio, L. M., Bastian-pinto, C. L., Baidya, T. N., & Brandão, L. E. T. (2012). Reversão à Média com Tendência e Opções Reais na Siderurgia.. Revista Brasileira de Finanças, 10(2), 215-241.

https://www.spell.org.br/documentos/ver/7384/reversao-a-media-com-tendencia-e-opcoes-reais-na-siderurgia-/i/pt-br

Artigo

Português

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