Otimização de Carteira de Investimentos: Um Estudo com Ativos do Ibovespa Outros Idiomas

ID:
46572
Autores:
Laís Cavalar de Souza
Wellington de Oliveira Massardi
Vanessa Aparecida Vieira Pires
Periódico:
Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade
Resumo:
Baseado na teoria de Markowitz (1952), o presente artigo teve como objetivo criar uma carteira de investimentos com ativos que compõem o índice Bovespa durante o período de janeiro a abril de 2016, de maneira que se consiga maximizar a relação entre risco e retorno, identificando a participação percentual de cada ativo na composição da carteira; e, posteriormente, comparar a performance da carteira criada neste trabalho com a performance do índice Bovespa antes e depois da criação da carteira. Como ferramenta para o cálculo de otimização foi utilizado o Solver, ferramenta do Excel. O levantamento dos dados foi efetuado através do site da BM&fBovespa. O objeto de análise compreende os 59 ativos que compõem o Ibovespa, no quadrimestre de maio a agosto de 2016. Através de uma comparação entre a carteira otimizada, composta por cinco ativos, pelo Solver e a criada pelo Ibovespa, verificou-se que aquela superou o retorno desta em 107,84%, obtendo ainda um risco inferior. Num segundo momento, no entanto, o Ibovespa fez-se mais eficiente que a carteira otimizada, de maio a agosto de 2016; porém, o retorno e o risco foram semelhantes àquele. Conclui-se que a carteira otimizada, quando não consegue ser superior ao Ibovespa, apresenta um retorno próximo devido ao risco sistemático.
Palavras-chave:
Ibovespa, Markowitz, Otimização de carteira, Risco e retorno
Citação ABNT:
SOUZA, L. C.; MASSARDI, W. O.; PIRES, V. A. V. Otimização de Carteira de Investimentos: Um Estudo com Ativos do Ibovespa . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 7, n. 3, p. 201-213, 2017.
Citação APA:
Souza, L. C., Massardi, W. O., & Pires, V. A. V. (2017). Otimização de Carteira de Investimentos: Um Estudo com Ativos do Ibovespa . Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 7(3), 201-213.
Link Permanente:
https://www.spell.org.br/documentos/ver/46572/otimizacao-de-carteira-de-investimentos--um-estudo-com-ativos-do-ibovespa--/i/pt-br
Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português
Referências:
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